Поставки чипов TSMC обвалились на 14,6 % в первом квартале и вряд ли ситуация исправится во втором

Крупнейший в мире контрактный производитель полупроводников, тайваньская TSMC, опубликовал финансовые результаты, которые демонстрируют, как глобальный спад на рынке потребительской электроники бьет по ключевым игрокам. Несмотря на рекордную прибыль, отчет за первый квартал 2023 года раскрывает тревожные тенденции: резкое падение объемов производства и смещение спроса, которое заставляет компанию пересматривать свои приоритеты.

Цифры квартала: прибыль есть, но объемы падают

Финансовые показатели TSMC оказались противоречивыми. Чистая прибыль компании составила $6,8 млрд, что означает минимальный за четыре года рост на 2,1%. При этом выручка в долларовом выражении сократилась на 4,8%, а физический объем выпущенной продукции упал на рекордные 14,6% в годовом исчислении. Эти цифры четко указывают на сжатие рынка. Компании удалось частично компенсировать падение за счет грамотной ценовой политики и контроля над расходами, удержав норму операционной прибыли на относительно высоком уровне в 56,3%.

Структура выручки: смартфоны теряют позиции

Наиболее показательным изменением стало перераспределение выручки по рыночным сегментам. Сектор смартфонов, который еще год назад был главным драйвером роста и обеспечивал 40% доходов, теперь отвечает лишь за 34%. Выручка от этого направления рухнула на 27% по сравнению с предыдущим кварталом. Лидером теперь стал сегмент высокопроизводительных вычислений (HPC), включающий процессоры для центров обработки данных и видеокарты, на который пришлось 44% выручки.

Технологический сдвиг: вперед, несмотря на спад

Парадоксально, но в условиях общего падения спроса TSMC продолжает наращивать выпуск продукции по самым передовым нормам. На чипы, изготовленные по технологиям 5 и 7 нанометров, впервые пришлось более половины всей выручки — 51%. Особенно впечатляет рост доли 5-нм продукции с 20% до 31% за год. Это свидетельствует о том, что ведущие клиенты компании, такие как Apple, AMD и Nvidia, продолжают инвестировать в новые, более сложные продукты, даже в условиях экономической неопределенности.

Неожиданный рост зрелых технологий

Одновременно наблюдается устойчивый спрос на чипы, производимые по более старым, «зрелым» техпроцессам. Доля 28-нм и 65-нм технологий в выручке также немного выросла. Этот сегмент критически важен для автомобильной промышленности, интернета вещей и бытовой электроники. Рост здесь, особенно в автомобильном секторе (+5% к предыдущему кварталу), частично смягчает удар от падения рынка смартфонов и ПК.

Руководство TSMC cautiously optimistic в своих прогнозах. Генеральный директор Си-Си Вэй заявил, что компания, вероятно, прошла низшую точку спада во втором квартале. Однако сам прогноз на этот квартал — выручка не более $16 млрд — оказался ниже ожиданий аналитиков, что говорит о сохраняющейся осторожности. На фоне этого TSMC не сворачивает амбициозные инвестиционные планы, оставляя без изменений бюджет капитальных затрат на 2023 год в размере $36 млрд, направленных на строительство новых фабрик в США, Японии и на Тайване.

Текущая ситуация с TSMC является точным индикатором состояния всей глобальной полупроводниковой индустрии. Компания переживает классический циклический спад, усугубленный постпандемийным сокращением запасов и снижением потребительских расходов. Однако ее стратегия, сфокусированная на самых передовых технологиях и диверсификации клиентской базы в сторону HPC и автомобильного сектора, позволяет ей оставаться на плаву. Устойчивый спрос на чипы для искусственного интеллекта и облачных вычислений становится новым якорем стабильности, постепенно замещая зависимость от рынка смартфонов. От того, насколько быстро эти новые рынки будут расти, теперь зависит не только финансовое здоровье TSMC, но и способность всей отрасли удовлетворить будущий спрос на вычислительные мощности.