Антикитайские санкции помогут Samsung и Sk hynix вернуть позиции на рынке памяти

Американские санкции в сфере высоких технологий начинают кардинально менять расстановку сил на глобальном рынке памяти. Новые экспортные ограничения, направленные против Китая, создают уникальное окно возможностей для южнокорейских гигантов Samsung и SK hynix, которые готовятся отвоевать утраченные рыночные позиции и укрепить лидерство в ближайшие годы.

Переломный момент: как санкции перераспределяют доли на рынке DRAM

После нескольких лет стагнации доля южнокорейских компаний на рынке оперативной памяти (DRAM) демонстрирует уверенный рост. Согласно последним отраслевым оценкам, к концу текущего года она может достичь 64%, что станет максимальным показателем за последний период. Этот всплеск напрямую связан с трудностями, с которыми столкнулись китайские конкуренты из-за ограничений на поставки критически важного производственного оборудования.

Ключевой китайский игрок, компания CXMT, вынужден сокращать активность. Его доля, по прогнозам, опустится до 14% в этом году и продолжит снижаться как минимум до 2025 года. Производство менее технологически сложной, чем логические чипы, памяти долгое время было зоной успешного продвижения Китая, однако текущая геополитическая ситуация ставит этот прогресс под вопрос.

Тактическая проблема для корейцев: производство на территории Китая

Несмотря на благоприятную рыночную конъюнктуру, южнокорейские производители также сталкиваются с вызовами. Значительная часть их мощностей расположена в Китае. Например, SK hynix около половины своих чипов DRAM выпускает на китайских фабриках. Для смягчения последствий санкций компаниям пришлось вести сложные переговоры с американскими регуляторами и получать временные исключения. Ожидается, что зависимость от китайских производственных площадок будет постепенно снижаться, и к 2030 году доля выпуска DRAM в Китае для SK hynix может упасть до 40%.

Битва за NAND: долгосрочное укрепление позиций Южной Кореи

Аналогичная динамика наблюдается и на рынке флеш-памяти NAND. Здесь давление американских ограничений испытывает на себе лидер китайского сектора — компания YMTC. Прогнозируется, что доля китайских производителей NAND достигнет пика в 31% в текущем году, после чего начнется спад. В то же время альянс Samsung и SK hynix, контролирующий около 33% рынка в 2023 году, к 2025 году может нарастить свою долю до 43%, усилив технологическое и ценовое доминирование.

Успех китайских компаний в сегменте памяти в последние пять лет во многом был обусловлен доступом к зарубежному, в первую очередь японскому и европейскому, оборудованию. Однако пакет ограничений, введенный США в октябре 2022 года, целенаправленно блокирует поставки таких технологий. По мнению отраслевых аналитиков, создание полностью независимой от импорта производственной цепочки для выпуска современных чипов DRAM займет у Китая от пяти до десяти лет. Это время, которое конкуренты будут использовать для укрепления своих позиций.

Текущий сдвиг является частью многолетней технологической гонки. До введения жестких санкций Китай демонстрировал одну из самых высоких скоростей роста в полупроводниковой отрасли, активно наращивая долю на рынке памяти. Нынешние меры не только замедляют это продвижение, но и могут привести к фрагментации глобальных цепочек поставок, где будут формироваться отдельные технологические кластера. В долгосрочной перспективе это усилит позиции тех стран, которые сохранят доступ как к передовым разработкам, так и к ключевому оборудованию для фотолитографии, что сулит Южной Корее и ее союзникам структурные преимущества.