Рынок полупроводников продолжил падать пятый квартал подряд, но NVIDIA выросла благодаря ИИ-буму
Глобальная полупроводниковая индустрия переживает самый затяжной кризис за всю историю современных наблюдений: падение выручки фиксируется пятый квартал подряд. Однако на фоне общего спада формируется новый центр роста — генеративный искусственный интеллект, который уже кардинально меняет расстановку сил среди лидеров рынка. Традиционные гиганты, десятилетиями удерживавшие позиции, уступают место тем, кто смог вовремя переориентироваться на ИИ-направление.
Рекордный спад: цифры и причины
По итогам первого квартала 2023 года совокупная выручка мировых производителей чипов составила $120,5 млрд. Это на 9% меньше показателя предыдущего квартала. Нынешняя рецессия стала самой продолжительной с 2002 года, когда аналитики начали системный мониторинг отрасли. Ключевым драйвером обвала стало резкое сокращение спроса на два базовых сегмента — микропроцессоры и чипы памяти.
Рынок микропроцессоров рухнул на 35% в годовом исчислении: с $20 млрд до $13,1 млрд. Еще более драматичная ситуация сложилась в сегменте памяти. Объем рынка сократился более чем вдвое — до $19,3 млрд, что составляет лишь 44% от показателя годичной давности ($43,6 млрд). В квартальном выражении падение в этих двух категориях достигло 19%, что вдвое превышает средний показатель по всей индустрии.
Парадокс рынка: ИИ как спасательный круг
Пока большая часть сектора демонстрирует отрицательную динамику, отдельные игроки показывают взрывной рост благодаря внедрению технологий искусственного интеллекта. Как отмечают отраслевые эксперты, генеративный ИИ стал единственным источником устойчивого спроса. Наиболее яркий пример — компания NVIDIA, которая смогла не только удержать позиции, но и значительно их укрепить. Ее квартальная выручка выросла на 11,6% на фоне ажиотажного спроса на ускорители вычислений для нейросетей.
Вторым неожиданным бенефициаром стала Infineon, увеличившая доходы на 11,1% за счет стабильных поставок в автомобильный сектор, который продолжает наращивать электронную начинку. Эти два игрока вошли в топ-10 крупнейших полупроводниковых компаний мира, вытеснив оттуда традиционных лидеров.
Перестановка сил: кто потерял место в элите
Наиболее болезненно кризис ударил по производителям памяти. Год назад три компании из этого сегмента — Samsung, SK hynix и Micron — входили в пятерку мировых лидеров по выручке. Сегодня в десятке осталась лишь Samsung. SK hynix и Micron покинули топ-10 впервые с 2008 года. Это наглядно демонстрирует глубину структурных проблем в секторе памяти, где перепроизводство и падение средних цен привели к многоквартальным убыткам.
Почти все остальные участники рейтинга, за исключением NVIDIA и Infineon, зафиксировали снижение доходов. Это подтверждает тезис о том, что текущий спад носит не циклический, а структурный характер: рынок перестраивается под новые технологические приоритеты.
Предшествовавший нынешнему спаду бум был вызван ажиотажным спросом на электронику в период пандемии. С четвертого квартала 2020 года по четвертый квартал 2021 года отрасль ежеквартально обновляла рекорды выручки. Однако насыщение рынка и макроэкономическая нестабильность привели к резкому развороту тренда. Сейчас мы наблюдаем не просто коррекцию, а смену технологической парадигмы: устаревшие производственные мощности и традиционные архитектуры чипов уступают место специализированным решениям для ИИ. Это означает, что восстановление будет неравномерным — компании, инвестировавшие в ИИ-направление, выйдут из кризиса значительно быстрее и сильнее, чем те, кто продолжает полагаться на классические продуктовые линейки.
