Десять крупнейших производителей чипов по итогам года сократят капитальные затраты на 16 %
Мировой рынок полупроводников вступает в фазу вынужденной стагнации: после рекордных $146,1 млрд капитальных вложений в 2023 году, отрасль ожидает беспрецедентное сокращение бюджета на 16% — до $122 млрд. Это первое падение инвестиций за четыре года и самое глубокое за последнее десятилетие. Шесть из десяти крупнейших игроков, включая Intel, TSMC и Micron, уже заявили о пересмотре своих программ расширения, что сигнализирует о смене глобального цикла с экспансии на консолидацию.
Кто и почему урезает бюджеты: раскол в первой десятке
Наибольший спад демонстрирует сегмент памяти: капитальные затраты производителей DRAM и NAND рухнут на 44%. Для сравнения, у процессорных гигантов снижение составит лишь 14%. В списке тех, кто вынужден затянуть пояса, оказались Intel, GlobalFoundries, Micron, TSMC, SK hynix, а также совместное предприятие Western Digital и Kioxia. Европейский альянс, напротив, демонстрирует иную стратегию: Samsung Electronics, UMC, Infineon и STMicroelectronics сохраняют или даже наращивают инвестиции, делая ставку на технологический суверенитет региона.
Фактор пандемийного перегрева и китайского затишья
Корень проблемы — в двойном давлении. С одной стороны, сверхактивные вложения 2020-2022 годов создали эффект высокой базы: заводы строились с опережением спроса. С другой — ключевой рынок сбыта, Китай, восстанавливается слишком медленно. Аналитики Omdia фиксируют избыток чипов, особенно произведенных по техпроцессам 10-14 нм. Складские запасы девяти ведущих компаний к концу июня выросли на 10% в годовом исчислении до $88,9 млрд, а относительно докризисного 2020 года — на 70%.
Память в штопоре: цены падают, производство сворачивается
Наиболее драматичная ситуация сложилась на рынке DRAM и NAND. Цены на эти компоненты обрушились более чем на 40% в августе, что стало прямым следствием перепроизводства. Ответные меры жесткие: Micron сократит выпуск на 30% и урежет Capex на 40%, SK hynix уполовинит инвестиции и снизит объемы выпуска минимум на 10%. Японские аналитики прогнозируют, что спрос и цены на микросхемы памяти не вернутся к росту ранее следующего года. Samsung пока воздерживается от радикальных шагов, но давление рынка нарастает.
Стратегия ожидания: стройка на вырост
Парадоксально, но многие компании, несмотря на сокращение текущих бюджетов, продолжают возводить корпуса новых фабрик. Это не противоречие, а отсроченная ставка: здания готовят к монтажу оборудования, ожидая благоприятной конъюнктуры. Долгосрочные драйверы роста — системы искусственного интеллекта, чипы для электромобилей и ADAS. Пока лишь 10% мирового спроса на полупроводники приходится на автомобильный сектор, но к 2025 году эта ниша, по прогнозам Omdia, вырастет на 50% до $83 млрд.
В то же время рынок ИИ-чипов демонстрирует взрывную динамику: по данным Statista, к 2025 году спрос на них утроится по сравнению с 2023 годом, а к 2030 году — вырастет в 13 раз. Именно эти сегменты, а не потребительская электроника, станут локомотивом следующего инвестиционного цикла, когда текущий кризис перепроизводства будет пройден.
