Рынок флеш-памяти NAND закончит почти двухлетнее падение и вернётся к росту в третьем квартале

Семь кварталов непрерывного падения на рынке флеш-памяти NAND, похоже, подходят к концу. Аналитики фиксируют перелом тренда уже в третьем квартале 2023 года, однако это не означает возврата к прежним показателям. Отрасль, пережившая операционные убытки у всех ключевых игроков и рекордный рост складских запасов, вступает в фазу жесткой конкуренции и консолидации. Выживут сильнейшие, а драйверы роста смещаются от традиционных потребительских устройств к промышленному искусственному интеллекту и периферийным вычислениям.

Технологическая гонка и смена лидеров

Пока рынок лихорадит, производители не прекращают борьбу за технологическое превосходство. Компания Micron, несмотря на относительно скромную долю рынка, продолжает удерживать лидерство в разработке архитектур 3D NAND. В то же время Samsung наращивает производственные мощности в Южной Корее и Китае, а SK hynix завершает интеграцию приобретенного у Intel бизнеса, переименованного в Solidigm. Ожидается, что слияние Kioxia и Western Digital, которое должно заменить несостоявшееся IPO Kioxia, радикально изменит расстановку сил, создав нового гиганта, способного конкурировать с Samsung.

Китайский фактор: санкции против амбиций

Особого внимания заслуживает ситуация вокруг китайской Yangtze Memory Technologies Co. (YMTC). Компания добилась впечатляющего технологического прогресса, однако ее будущее остается туманным из-за введенных США санкций. Ограничения на поставки оборудования и лицензий ставят под вопрос способность YMTC не только наращивать объемы, но и поддерживать текущий уровень производства. Этот фактор вносит дополнительную неопределенность в глобальные цепочки поставок и может привести к дефициту на рынке в среднесрочной перспективе.

От смартфонов к дата-центрам: новые точки опоры

Традиционные драйверы спроса — корпоративные SSD, ПК, игровые консоли и смартфоны — остаются основными потребителями NAND. Однако их рост замедляется. Основной прирост в ближайшие годы будет обеспечиваться новыми мегатрендами. Внедрение систем искусственного интеллекта на периферии, развитие технологий виртуальной реальности, автономное вождение и Интернет вещей (IoT) требуют принципиально иных объемов хранения данных. Именно эти сегменты, а не замена HDD на SSD, станут главным катализатором для возобновления роста рынка.

Первая половина 2023 года стала настоящим стресс-тестом для всей индустрии. Все без исключения поставщики NAND зафиксировали операционные убытки на фоне колоссального перепроизводства и падения средней цены продажи. Это привело к вынужденному сокращению поставок и пересмотру инвестиционных планов. Текущий кризис — не просто циклический спад, а структурная перестройка, в ходе которой рынок избавляется от слабых игроков и переориентируется на более маржинальные ниши, связанные с высокопроизводительными вычислениями и хранением больших данных. Те компании, которые смогут адаптироваться к новой реальности и предложить решения для ИИ-инфраструктуры, определят облик рынка NAND на следующее десятилетие.