Железная нехватка. Почему рынок ИТ-оборудования свалился в депрессию

Глобальный рынок

По итогам 2024 года объём мирового рынка ИТ-оборудования достигал $130,86 млрд, подсчитали в Mordor Intelligence. Этот показатель будет расти в среднем на 7,86% в год, и к 2029 году превысит $191 млрд. Помимо серверов, устройств хранения данных, сетевого оборудование, этот сегмент глобального рынка включает персональные компьютеры, ноутбуки, сетевое оборудование, периферийные устройства и другие электронные устройства, используемые для вычислений.

Глобальные расходы на развитие ИТ и услуг при подсчете итогов 2025 года продемонстрируют самый значимый за последние 29 лет рост, увеличившись на 14% и достигнув $4,25 трлн. Динамика ИТ-расходов сегодня определяется масштабной волной инвестиций в ИИ, и наиболее значимая часть этих инвестиций направлена именно на развитие инфраструктуры. К примеру, при подведении итогов 2025 года затраты провайдеров на развитие инфраструктуры ЦОДов покажут рост на 86%, до $500 млрд. Такой анализ обнародовала International Data Corporation (IDC).

Несмотря на сохраняющуюся экономическую неопределённость, утверждают в IDC, прогноз для ИТ-сектора на 2026 год остается позитивным, и большинство компаний намерено возобновить политику наращивания ИТ-бюджетов.

Россия: основные игроки

По данным Rusprofile, к концу 2025 года в России работали около 20,6 тысячи ИТ-компаний. Сведений о том, какая доля приходится на производителей и вендоров оборудования, в открытых источниках найти не удалось. Рынок непрозрачен, отмечают эксперты. Тем не менее, составить представление о масштабе отечественного «железного» сегмента и позиций вендоров и производителей можно.

По данным сервиса IT-реестр, который позиционирует себя как реестр IT-продукции и ПАК, созданный экспертами на основе открытой информации из реестра Минпромторга, вендорами серверов, внесенных в Единый реестр российской радиоэлектронной продукции, являются 39 компаний. На сегмент СХД пришлось 32 компании, на сегмент рабочих станций – 39. В списке производителей и вендоров сетевого оборудования и ПАКов сервиса IT-реестр значится порядка 175 организаций, от крупных НПП и известных ИТ-производителей до ИП с 1-2 видами продукции.

При этом, по данным портала Onlinepatent.ru на сентябрь 2025 года, в реестре российского ПО в разделе ПАКи была 641 запись. Но за 2025 год, сообщает портал со ссылкой на реестр Минцифры, производителями ПАКов выступили 66 юридических лиц.

В производстве компьютерной техники, по сведениям из открытых источников, занято сегодня 22 предприятия. По данным TAdviser на вторую половину 2024 года, число таких игроков, производящих технику под собственным брендом и предоставляющих услуги контрактного производства, достигало 17.

Россия в цифрах

В 2025 году из совокупного объема отечественного ИТ-рынка (3 864,6 млрд рублей) на аппаратное обеспечение пришлось около 25% (970,7 млрд рублей). Такие данные обнародовал Центр аналитики и исследований MWS. За прошедший год общий объем ИТ-рынка вырос на 17,8%, а на рынке железа зафиксирован прирост на 17,2%.

• Самым быстрорастущим стал сегмент ИИ-оборудования, объем которого за год увеличился на 24,6% и достиг 112,1 млрд рублей.
• Сегмент серверного оборудования вырос на 20,5%, достигнув 312,7 млрд рублей.
• Сегмент инженерного оборудования для ЦОД достиг 85,5 млрд рублей, увеличившись за год на 16%.
• Рынок сетевого оборудования по итогам года составил 219,6 млрд рублей, рынок СХД - 175,3 млрд рублей, сегмент оборудования для безопасности — 65,2 млрд рублей.

По подсчетам аналитиков компании Yadro («Икс холдинг»), совокупный объем российского рынка серверов и СХД по итогам 2025 года достиг 280 млрд рублей. Это в 1,8 раза больше, чем в 2024. Около 55–60% в совокупном объеме сегмента пришлось на закупки для государственных и муниципальных нужд (по №44-ФЗ), а также для госкомпаний и естественных монополий (по №223-ФЗ). Объем затрат заказчиков на приобретение серверов, оптимизированных под задачи ИИ, достиг 60 млрд руб.

Впрочем, разница в методологиях оценки может приводить к результатам, различающимся в несколько раз.

Стагнация

Эксперты группы компаний «DатаРу» оценили объем российского рынка ИТ-оборудования к концу 2025 года в 3,5 трлн рублей. Исследование учитывало сегменты потребительской электроники и связи. И, что самое тревожное - за прошедший год, подсчитали в «DатаРу», объем рынка не вырос, оставшись практически на отметке 2024 года.

Отечественный сегмент электронных компонентов за неполный 2025 г. рухнул 25%, до 290 млрд рублей, публикует статистику Ассоциация разработчиков и производителей электроники. Этот сегмент начал проседать в 2024 году - на 2,6% за год, тогда как годом ранее сегмент демонстрировал динамичный рост, увеличившись почти на 54%.

Рынок ИТ-оборудования в стадии депрессии, констатируют эксперты. Стагнация здесь надолго – на месяцы, а при пессимистичном варианте – и на годы. Рост ИТ-рынка в целом обеспечивают лишь две сферы - ПО и ИИ. В сегменте железа все не радостно. И такие выводы ярко подкрепляют сведения о волне банкротств ИТ-компаний, в числе которых – и производители оборудования.

Точное количество производителей железа, обанкротившихся в 2025 году, в открытых источниках не указано. Однако есть данные о росте числа банкротств в ИТ-секторе в целом. Так, по статистике сервиса Rusprofile, за 10 месяцев 2025 года процедуру банкротства начали 630 ИТ-компаний, в 2024 году таковых насчитывалось 491 (почти на 30% меньше). При подсчете этих данных, пишут эксперты, учитывались компании с кодами ОКВЭД 26 («Производство компьютеров, электронных и оптических изделий») и его подкатегориями, а также 62 (Разработка компьютерного ПО и консультационные услуги) и 63 (Деятельность в области информационных технологий).

Исключению из ЕГРЮЛ по завершению процедуры банкротства в прошедшем году, по данным Минцифры, подверглись порядка 150 аккредитованных ИТ-компаний.

Информации о случаях банкротства, сделок слияния и поглощения и перераспределения активов в открытых источниках мало. Тем не менее, внимание СМИ не могло пройти мимо самых громких инцидентов.

Один из самых обсуждаемых связан с крупнейшим производителем инфраструктурного оборудования Fplus. И, по мнению ряда экспертов, отражал и общую ситуацию в отрасли.

Как сообщали различные СМИ, в августе 2024 года в ИТ-холдинге Fplus, куда входит одноименный производитель, изменилась структура учредителей – ЗПИФ «Нуклон» получил 50%-ную долю в его головной структуре ООО «Ф-Плюс оборудование и разработки». Еще 50% остались во владении гендиректора Fplus Алексея Мельникова. Перемены в организационной, управленческой и финансовой структуре компании перед грядущим выходом на IPO – процедура практически стандартная, но оппоненты заговорили о возможной нехватке у холдинга денег на фоне растущей в 2024 году ключевой ставки.

Осенью прошлого года вдруг посыпались новости о долговых проблемах, угрозы банкротства и сразу нескольких судебных исках, как уже поданных, так и готовящихся, о признании холдинга, его отдельных юрлиц и лично гендиректора и совладельца Алексея Мельникова банкротами. Информация затрагивала, в частности, ББР банк, Совкомбанк, Сбербанк и Банк «Санкт-Петербург», по заявлению которого была введена процедура наблюдения.

Со своей стороны, производитель оборудования выступил с официальным разъяснением, которое обнародовано на его официальном сайте. «Финансовое положение компании стабильно. ООО «Ф-Плюс оборудование и разработки» осуществляет свою деятельность в полном объеме. Разработка, выпуск и отгрузка готовой продукции продолжаются без перебоев. Выполнение обязательств перед партнерами является неизменным приоритетом компании», – указывается в сообщении.

В январе 2025 года СМИ сообщали о намерении ИТ-дистрибьютора BERKS обанкротить ПАО «Софтлайн» (Softline) из-за долга по договору поставки оборудования, который возник из-за просрочки со стороны одного из госзаказчиков. Представители «Софтлайн» сообщали в СМИ, что компания погасила все долги до суда, а попавшая в СМИ информация могла быть использована для манипулирования рынком.

С кризисом и перспективой банкротства, арестом счетов, изъятием активов и введением процедуры наблюдения в начале текущего года столкнулся BitRiver (ГК «Фокс») - крупнейший оператор майнинга и владелец крупнейших дата-центров по всей территории РФ – по последним данным, 15 дата-центров общей мощностью более 500 МВт с 175 тыс. единиц оборудования. По сведениям из открытых источников, основатель BitRiver Игорь Рунец находится под следствием за уход от уплаты налогов.

Основная причина краха - введенные запреты на майнинг в регионах, которые считались наиболее благоприятными для добычи криптовалюты и где компания построила самые крупные ЦОДы – на ряде территорий Иркутской области, Бурятии и Забайкальском крае, а главное - провал строительства ЦОДа на 100 МВт в Бурятии, в которое было вложено 1,4 млрд рублей. Масла в огонь добавил иск компании «Инфраструктура Сибири» (холдинг Эн+ Group) на сумму порядка 1 млрд руб за оплаченное, но не переданное заказчику оборудование.

В мае ожидается очередное заседание по делу о банкротстве ГК «Фокс». Сама компания ведет переговоры о смене собственника. А эксперты считают, что это повлечет за собой серьезную перестройку ландшафта всей отечественной отрасли майнинга.

Не менее громкий инцидент, приковавший к себе внимание, связан с ГК «Аквариус», российским разработчиком производителем и поставщиком компьютерной техники под брендом Aquarius с 35-тилетней историей. Летом 2025 года в арбитражные суды были поданы иски как минимум от 10 контрагентов, а общая сумма требований к «Аквариус» превысила 300 млн рублей. Наиболее вероятной причиной невыплат назывался серьезный кассовый разрыв. Уже в августе контрольный пакет «Аквируса» (79%) перешел новым собственникам - инвестиционной компании S8 Capital и ГК «МТ-Интеграция», которые выделили на выплату зарплат и урегулирование судебных исков сумму в 5 млрд рублей. Еще 21% остался у одной из дочерних структур «Сбера».

Укрупнение, слияния и поглощения

По объему сделок слияния и поглощения (M&A) в четвертом квартале 2025 года отечественный сектор ИТ вошел в ТОП-4, с объемом в $1,9 млрд, сообщают в агентстве AK&M.

По итогам 2024 года он занимал третье место по числу таких сделок (43), и первое – по их объему ($10,6 млрд, или 19,6 % от общего рынка). Число таких сделок в ИТ оказалось самым высоким за предыдущие 6 лет. И хотя главным драйвером роста были сделки по приобретению компаний-разработчиков корпоративного софта, тем не менее, в сегменте оборудования таких сделок также зафиксировано немало.

В декабре 2025 года «Каталитик пипл» (СП «Т-Технологии» и «Интеррос») приобрела 25% в капитале Selectel - крупнейшего независимого провайдера сервисов IT-инфраструктуры. Сумма сделки - порядка 16 млрд рублей.

В конце 2025 года Сбер закрыл сделку по приобретению 41,9% акций в капитале крупнейшего производителя микроэлектроники ГК «Элемент», объединяющего более 30 дизайн-центров и предприятий сферы разработки и выпуска интегральных микросхем, полупроводников и силовой электроники. Стоимость приобретенного пакета акций оценивается в сумму до 27 млрд рублей, а владевшая ранее АФК «Система» активом полностью вышла из его капитала.

В последних числах декабря 2024 года завершилась сделка по продаже «Атол» - крупного российского производителя кассового оборудования. Все активы компании у ее основателей и акционеров Алексея и Ирины Макаровых выкупил бывший CEO компании Роман Володин.

В мае 2025 года «Группа Астра» приобрела 51% акций производителя промышленных роботов Technored. Сумма сделки составила 675 млн рублей.

Все это – только часть M&A-сделок в сегменте железа за прошлый год информация о которых попала в публичное пространство. В реальности их гораздо больше. При этом весь рынок коммерческих M&A-сделок по итогам 2025 года сократился на 24,6% по суммарной стоимости сделок и на 20% по их количеству.

Что происходит?

Предполагалось, что за время с февраля 2022 года сегмент ИТ-железа смог адаптироваться к новой реальности, связанной с уходом вендоров и справился, по большей части, с импортозамещением. Повышенный спрос со стороны бизнеса на серверы, ЦОДы, СХД и оборудование для новых технологий (IoT, ИИ, блокчейн), высокий объем заказов со стороны госсектора и меры господдержки будут стимулировать рынок и обеспечат ему значимый прирост.

Но реальность оказалась совсем не такой, как представлялось.

Ключевая ставка

Фактор, определяющий экономическую реальность – суровая денежно-кредитная политика ЦБ РФ и высокая ключевая ставка. С период с июля 2023 до октябрь 2024 она повышалась 8 раз, с 7,5% до 21%, и держалась на высоком уровне вплоть до июня 2025. После этого мегарегулятор стал постепенно и поэтапно снижать ее. Сегодня, на момент написания обзора, ставка составляет 15%, годовая инфляция к середине апреля 2025 замедлилась до 5,77%.

До конца года должно состояться еще пять плановых заседаний ЦБ РФ по ключевой ставке. Надеемся, что внеплановых, связанных с ухудшением ситуации, не будет. Эксперты рынка прогнозируют, что к концу 2026 года ставка, при базовом сценарии развития событий, опустится до 11-13%, а более оптимистичные прогнозы предполагают и 7%. В начале апреля прогноз по инфляции в 2026 году мегарегулятор сохранил в интервале 4,5–5,5%, и ожидает возвращения к таргету в 4% в 2027 году.

«Дорогие» деньги

Начавшийся цикл постепенного снижения ключевой ставки пока не означает параллельного смягчения условий банковского кредитования, хотя этого ждут все. И бизнесу, и ИТ-сегменту долгие месяцы приходится жить в условиях планового охлаждения экономики, усложнения доступа к банковским кредитам и серьезного удорожания заемного финансирования.

Непростая экономическая реальность диктует свои правила. Бизнесу приходится экономить. Инвестиции крупных заказчиков в обновление ИТ-инфраструктуры стали резко снижаться еще с осени 2024 года. Даже крупные бизнес-заказчики сократили финансирование на обновление инфраструктуры, стали вынуждено замораживать и откладывать до лучших времен проекты цифровизации, в особенности долгосрочные проекты с отложенным эффектом, пересматривать свои бюджеты в пользу сервисной поддержки и фокусироваться на краткосрочных и менее капиталоемких ИТ-проектах с быстрыми результатами.

ИТ-сегменту сложно, если не сказать больше, развивать производства, вкладываться в создание и продвижение новых продуктов и долгосрочные R&D-проекты.

Еще одним значимым фактором снижения инвестиционной активности стало завершение первой волны импортозамещения и снижения спроса на отечественные продукты.

В 2025 году, по некоторым оценкам, инвестиции ИТ-отрасли в развитие могли снизиться на 10–20% относительно предыдущих периодов, и в текущем году тенденция продолжится.

Сокращение пакета льгот для ИТ-сектора

Начало 2026 года для ИТ-сектора - завершение периода льготных налоговых ставок и рост налоговой нагрузки. Тариф по страховым взносам остался льготным, но увеличился почти в два раза – с7,5% до 15%.

Для продуктов, не подпадающих под льготу по НДС, применяется стандартная ставка, которая выросла с 20% до 22% Компании на «упрощенке» (УСН) с выручкой свыше 20 млн рублей перевели на уплату НДС. Льготы по НДС сохраняются лишь для части ИТ бизнеса, связанной с разработкой ПО из реестра, для резидентов ряда технопарков.

Несбалансированная господдержка

Меры господдержки для производителей ИТ-оборудования и ПО различаются, и для ПО поддержка более масштабна и разнообразна.

К примеру, производители ИТ-оборудования могут рассчитывать на субсидии на НИОКР и создание продукции из реестра Минпромторга - до 70% затрат на разработку - но требования к срокам и результатам очень строгие.

Госпрограмма льготного кредитования «Высокотех» адресована компаниям только лишь из сегмента МСП и компаниям, внесенным в реестр малых технологических (МТК).

В большинстве случаев для получения господдержки нужно подтверждение локализации производства.

Радикальное снижение налоговой нагрузки, пониженные ставки по налогу на прибыль и по страховым взносам, ускоренная амортизация оборудования, которые продлены как минимум до конца 2027 года, рассчитаны лишь на производителей радиоэлектроники, включенных в реестр Минпромторга. Для них же предусмотрен доступ к прямым субсидиям на создание производств, НИОКР и модернизацию. Тем не менее, даже при таком уровне поддержки высокотехнологичные производители не справляются. Еще в феврале 2025 года Ассоциация разработчиков и производителей электроники (АРПЭ) просила Минпромторг освободить от ответственности компании, которые не выполнили условия предоставления субсидий из-за санкций, на 4 года.

Программа льготного кредитования российских производителей электроники и телеком-оборудования в 2025 году была приостановлена. Причиной назывались исчерпание лимитов и высокая ключевая ставка.

Расширить меры поддержки технологических компаний, распространить льготы на все компании, а не только на малые, предлагалось на встрече представителей крупного бизнеса с Президентом РФ Владимиром Путиным, которая проходила летом 2025 года.

Снижение уровня закупок

Государственные закупки – один из ключевых драйверов рынка. Но рассчитывать на них больше не приходится. Так, в первой половине 2025 года госзакупки компьютерной техники по 44-ФЗ и по 223-ФЗ упали как по количеству, так и по объему средств. Число закупок снизилось на 16%, до 9,8 тыс., а объем средств на закупку рухнул почти на треть, до 27,3 млрд рублей.

Точных причин эксперты не называют. Но уверенно полагают, что к этому привело сочетание двух факторов – высокой ключевой ставки и новых правил национального режима (постановление Правительства РФ №1875) для всех новых закупок по 44-ФЗ и 223-ФЗ.

Регуляторные ограничения

Замедление интернета, блокировки сервисов и ужесточение требований к трансграничной передаче данных – самая обсуждаемая сегодня тема. Все это усложнили разработку ИТ-продуктов, в особенности для сегментов потребительского интернета и облаков.

Отсутствие собственного массового производства компонентов

Обеспечить технологический суверенитет, как планировалось, должно развитие собственной электронной компонентной базы (ЭКБ). К 2030 году доля ЭКБ на российском рынке РФ должна достигнуть 70%, доля российских средств для ее производства - 70%, а уровень технологий должен выйти на показатель 28 нм. Динамика пополнения реестра Минпромторга, отмечали эксперты, высока. По последним открытым данным (на 2024 год), в реестре уже находилось 18 тыс. изделий, и на рассмотрении экспертного совета – еще около 40 тыс.

По данным на конец 2024 года, российские производители - «Микрон», ГК «Элемент», «Ангстрем», «НМ-тех», «Крокус наноэлектроника» и ряд других – обеспечивали около трети потребностей отечественного рынка в микроэлектронике. Для насыщения рынка продукцией и снижения цен это недостаточно, считают эксперты – нужно как минимум 70%.

К тому же о массовом выпуске чипов по самым современным техпроцессам речи пока не идет. Создание полного цикла производства, включая разработку и выпуск собственной элементной базы – задача долгосрочная и капиталоемкая, и без сбалансированной господдержки решить ее не удастся.

Повышение цен на импорт

Стремительное развитие технологии ИИ и взрывной рост проектов в этой области привели к сокращению доступности традиционных компонентов для серверов, ПК и массовой электроники. К примеру, оперативной памяти DRAM. Глобальные вендоры перестроили свои производственные линии на выпуск более дорогой высокоскоростной памяти для ускорителей ИИ. А для российского рынка, где проблема дефицита отечественной элементной базы далека от решений, это обернулось не только нестабильностью поставок из-за рубежа, но и резким, порой на 100%, ростом стоимости ключевых компонентов.

В прогнозах - кризис

Прогнозы на ближайшее будущее в этой сфере не самые радужные.

В MWS считают, что в ближайшие пять лет российский ИТ-рынок, в целом, будет расти, к концу 2026 года - до 4 443,2 млрд рублей, к 2030 году – почти до 6746 млрд рублей. Но этот рост обеспечат, в основном, сегмент ПО и ускоренное внедрение ИИ в экономику. В вертикали аппаратного обеспечения прирост покажет сегмент безопасности - до 15,2%, - остальные сегменты ждет замедление.

Самое неприятное - из-за острого дефицита комплектующих, который затронет все вертикали, от оборудования до ПО, отечественному рынку ИТ грозит кризис. И как с ним справиться – решений пока нет. Складские запасы традиционных компонентов у российских производителей закончатся за год-два, комментируют эксперты. И тогда память станет настоящей роскошью. Поставщики, способные соблюдать сроки поставок из-за рубежа, будут на коне.

Из-за дефицита комплектующих и повышения цен на глобальном рынке вырастут затраты на ключевые элементы ИТ-инфраструктуры (серверные платформы, СХД, сетевые компоненты) и потребительскую электронику (ноутбуки и телефоны) и, как следствие, приведут к росту расходов бизнеса на ИТ-проекты. Уже к концу 2027 года, прогнозируют в DатаРу, они повысятся почти на 30%. Следствием станет массовая миграция проектов на оборудование предыдущего поколения, с более дешевой памятью, и отказ от расширения собственной инфраструктуры в пользу облачных вычислений. Бизнес сфокусируется на поиске компаний и решений, способных оказывать эффективную сервисную и техническую поддержку, длительное сопровождение и бесперебойную работу.

Развитие перспективных технологических направлений, для которых требуется ИТ-оборудование нового поколения - квантовых вычислений, блокчейна, AR/VR – в этом свете остается под большим вопросом.

Консолидация на рынке информационных технологий, в том числе и в сегменте оборудования, продолжится. В текущем году, считают авторы исследования «Российский рынок M&A технологических компаний» от ФРИИ и IPO Advisory Board, интерес к сделкам по слиянию и поглощению в сегменте технологий будет только расти, и грозит увеличиться в разы.

В идеале, M&A-сделки диктуются интересами покупателя, позволяя за счет синергетического эффекта усилить рыночные позиции, оптимизировать затраты и получить доступ к новым ресурсам, технологиям и клиентам, создать или расширить экосистему. К тому же экономические реалии оставляют производителям не так много возможностей привлечь «длинные деньги» под финансирование производственных проектов – для продаж в B2B-сегменте и в госсекторе характерен длительный цикл сделок, кредиты непомерно подорожали, высокая ключевая ставка затрудняет выход на IPO, а вложения в акции становятся более рискованными для инвесторов.

Но, учитывая экономическую реальность и нарастающую проблему нехватки денег у ИТ-игроков, в некоторых случаях сделки такого рода являются буквально актом отчаяния продавца, возможностью выжить в конкуренции с крупными экосистемами, сократить долговую нагрузку, спасти хотя бы часть бизнеса и выполнить свои обязательства перед клиентами.

*В обзоре использованы данные из открытых источников и сведения, предоставленные ИТ-компаниями.