Китай выпустил 350 млн чипов в прошлом году и показал рост на фоне глобального спада

Китай нарастил выпуск микросхем до 351,4 млрд штук по итогам 2023 года, несмотря на ужесточение экспортных ограничений со стороны США и вялый глобальный спрос. Рост на 6,9% в натуральном выражении стал неожиданно сильным сигналом для рынка, свидетельствующим о структурной перестройке производственных цепочек внутри страны. Однако за этой цифрой скрывается двузначное падение выручки от экспорта и рекордное снижение загрузки мощностей у ведущих контрактных производителей.

Рекордные объёмы вопреки санкциям: как КНР обходит ограничения

По данным Национального бюро статистики КНР, положительная динамика была зафиксирована на фоне сокращения глобального рынка полупроводников. Ключевым драйвером роста стало форсированное импортозамещение: китайские сборочные предприятия и производители электроники вынуждены активнее использовать локальные чипы, поскольку доступ к западным компонентам сужается.

SMIC: падение загрузки до 74% и потеря 24% пластин

Флагман китайской контрактной отрасли, компания SMIC, в третьем квартале 2023 года получила 84% всей выручки на внутреннем рынке. За первые девять месяцев года загрузка оборудования упала до 74% против 96% годом ранее. В натуральном выражении количество обрабатываемых кремниевых пластин сократилось на 24% в годовом исчислении. Полноценный отчёт за четвёртый квартал SMIC опубликует только 7 февраля, но эти цифры уже указывают на перекос: рост числа выпущенных микросхем достигается не за счёт загрузки передовых линий, а за счёт массового выпуска зрелой номенклатуры.

HSMC: дефицит сменился избытком мощностей

Вторая по величине контрактная фабрика Китая, HSMC, потеряла лишь 0,79% выручки за первые девять месяцев года. Однако динамика оказалась парадоксальной: если во втором квартале компания страдала от дефицита мощностей, то в третьем загрузка упала до 86,8%. Аналитики ожидают, что текущий квартал продолжит демонстрировать вялый спрос, и только во втором квартале 2024 года появятся предпосылки для восстановления. Снижение загрузки — общемировой тренд, но для китайских производителей он усугубляется технологическим разрывом.

Экспорт и импорт: парадокс натуральных и денежных показателей

По итогам 2023 года Китай отправил на экспорт 267,8 млрд интегральных микросхем. Падение в натуральном выражении составило лишь 1,8%, однако в стоимостном выражении обвал достиг 10,1% — до $135,9 млрд. Это означает, что страна продаёт больше дешёвых чипов низкого передела, теряя в марже. Импорт, напротив, сократился на 10,8% в штуках (до 479,5 млрд) и на 15,4% в деньгах (до $349,4 млрд). Такая динамика объясняется не только санкционным давлением, но и целенаправленной политикой Пекина по замещению зарубежных компонентов отечественными аналогами. Снижение импортных закупок в денежном выражении почти в полтора раза опережает падение в штуках — это явный признак того, что Китай отказывается от дорогих зарубежных чипов, переходя на более доступные локальные решения. Поставщики из США, Японии и Нидерландов теряют премиальный сегмент китайского рынка, тогда как местные фабрики наращивают выпуск продукции с низкой добавленной стоимостью. В целом, 2023 год стал годом количественного рывка для китайской полупроводниковой отрасли, но ценой этого рывка стало снижение технологического уровня выпускаемой продукции и падение рентабельности. Мировые контрактные производители ожидают улучшения ситуации со складскими запасами лишь во втором квартале 2024 года, и к этому моменту станет ясно, сможет ли Китай конвертировать наращённые объёмы в реальный технологический суверенитет.