«Наш бизнес достиг дна»: TSMC намерена нарастить выручку более чем на 20 % после затяжного падения
Падение прибыли на 19% и сокращение поставок кремниевых пластин на 20% — таковы итоги 2023 года для TSMC. Однако мирового лидера полупроводниковой индустрии это не смущает: компания прогнозирует взрывной рост на 20-25% в 2024 году. Ключевой драйвер — искусственный интеллект и переход клиентов на новейшие 3-нанометровые чипы, которые уже в четвертом квартале принесли 15% выручки вместо прежних 6%.
Искусственный интеллект как локомотив роста
Генеральный директор TSMC Си-Си Вэй прямо заявил, что 2024 год станет периодом «здорового роста», а бизнес компании уже достиг дна в годовом сопоставлении. Оптимизм руководства подкрепляется конкретными цифрами: квартальная выручка в $19,62 млрд хоть и сократилась на 1,5% год к году, но превзошла собственный прогноз компании и показала рост на 14,4% по сравнению с предыдущим кварталом. Именно последовательная динамика, по мнению TSMC, доказывает, что спрос на полупроводники вернулся к росту.
Ставка на 3-нанометровую технологию
Переломным моментом стало резкое увеличение доли выручки от 3-нм техпроцесса — с 6% в третьем квартале до 15% в четвертом. При этом 5-нм технология, напротив, начала сдавать позиции, сократившись с 37% до 35%. В целом, передовая литография (7 нм и менее) формировала 67% всей выручки TSMC в четвертом квартале. За весь 2023 год 3-нм техпроцесс принес лишь 6% доходов, но именно на него делается главная ставка в 2024 году.
География и сегменты: кто платит больше?
Северная Америка остается безусловным лидером, обеспечив 68% годовой выручки TSMC. Китай, несмотря на санкционное давление, укрепил свои позиции с 11% до 12%. В отраслевом разрезе 43% доходов пришлось на высокопроизводительные вычисления (HPC) и еще 43% — на смартфоны. Примечательно, что доля смартфонов за год выросла на пять процентных пунктов, а автомобильный сегмент укрепился с 5% до 6%. В то же время сектор Интернета вещей и потребительская электроника продемонстрировали квартальное падение выручки на 29% и 35% соответственно.
Последствия спада 2023 года оказались неравномерными. Если по итогам 2022 года TSMC нарастила выручку на 42,6%, то в 2023 году она сократилась на 4,5% — до $69,3 млрд. Норма прибыли снизилась с 59,6% до 54,4%, а норма операционной прибыли — с 49,5% до 42,6%. Тем не менее, компания сохраняет агрессивный инвестиционный план: капитальные затраты на 2024 год запланированы в диапазоне $28–32 млрд, что соответствует уровню прошлого года. Эти средства пойдут на запуск предприятия в Японии, строительство двух заводов в Аризоне и одного в Германии. Щедрые субсидии местных властей не покроют всех расходов, а инфляция продолжает оказывать давление.
Сокращение физических объемов производства вызывает вопросы. В четвертом квартале 2023 года TSMC отгрузила почти 3 млн кремниевых пластин типоразмера 300 мм — это на 20,1% меньше, чем годом ранее. Всего за год было обработано 12 млн пластин, что примерно на 20% меньше показателя 2022 года. Таким образом, рост выручки в 2024 году будет обеспечиваться не наращиванием объемов, а переходом на более дорогие и технологичные 3-нм чипы, которые востребованы в системах искусственного интеллекта. TSMC намерена контролировать основную часть этого рынка, и первые признаки успеха уже видны: доля выручки от 3-нм продукции выросла в 2,5 раза всего за один квартал.
