Кризис подходит к концу: глобальные продажи полупроводников вырастут на 16,8 % в 2024 году

Крупнейшие игроки полупроводниковой индустрии готовятся к рекордному восстановлению выручки в 2024 году, однако текущий период остается одним из самых тяжелых за последние годы. По оценке отраслевых аналитиков, глобальный рынок чипов завершит 2023 год с падением почти на 11% — до $534 млрд. Главными бенефициарами грядущего подъема станут производители памяти, где ожидается взрывной рост, в то время как сегмент классических серверов и потребительской электроники продолжает стагнировать.

Глубина спада: кто тянет рынок вниз

Основное давление на выручку поставщиков в уходящем году оказывает не просто общее замедление экономики, а структурный кризис перепроизводства в сегменте памяти и хронически низкий спрос на традиционные платформы. Спрос на персональные компьютеры и смартфоны, долгое время служившие локомотивом отрасли, так и не восстановился до допандемийных уровней. Параллельно с этим серверный рынок демонстрирует поляризацию: гиперскейлеры активно скупают ускорители для систем искусственного интеллекта, но откладывают обновление стандартных вычислительных мощностей.

Кризис в сегменте NAND и DRAM

Рынок микросхем памяти, традиционно подверженный циклическим колебаниям, в этом году переживает особенно глубокий спад. Выручка от реализации чипов типа NAND, по прогнозам, рухнет почти на 39%, остановившись на отметке $35,4 млрд. Основная причина — обвальное падение средних отпускных цен, вызванное избытком складских запасов у производителей и потребителей. Ситуация с DRAM не менее драматична: цены на эту категорию памяти продолжат снижаться до конца года и начнут восстанавливаться только в первом полугодии 2024-го. Однако именно этот сегмент покажет самый впечатляющий отскок: аналитики ожидают роста выручки от DRAM на 88% в следующем году — до $87,4 млрд.

Искусственный интеллект как локомотив, но не панацея

Бум генеративных нейросетей и систем машинного обучения создал колоссальный спрос на специализированные ускорители вычислений. Однако, как отмечают эксперты, этот тренд пока не способен компенсировать общее падение рынка. Высокая маржинальность и дефицит чипов для ИИ привели к тому, что значительная часть инвестиций уходит в узкий сегмент, оставляя без поддержки производителей периферийных компонентов и чипов для массового рынка. Тем не менее, долгосрочный эффект от экспансии ИИ очевиден: к 2027 году уже более 20% всех серверных систем будут оснащены специализированными ускорителями, что кардинально изменит структуру спроса на полупроводники.

Производители памяти уже начали адаптироваться к новым реалиям, переориентируя часть линий на выпуск высокопроизводительных решений для дата-центров. Цены на чипы NAND, по мнению аналитиков, достигнут дна в ближайшие три-шесть месяцев, после чего начнется плавное восстановление. В 2024 году выручка от реализации NAND вырастет почти на 50% — до $53 млрд.

Совокупный доход от реализации полупроводниковой памяти по итогам 2023 года сократится на 38,8%, но уже в следующем году взлетит на 66,3%. Это станет ключевым драйвером для общего восстановления рынка, который, по прогнозам, вырастет на 16,8% в 2024 году, достигнув $624 млрд. В 2025 году темпы роста несколько замедлятся до 15,5%, однако абсолютный показатель выручки преодолеет отметку в $721 млрд, что станет новым историческим максимумом.