Выручка NVIDIA утроилась в годовом сравнении и выросла на треть последовательно до рекордных $18,12 млрд

Выручка NVIDIA за третий фискальный квартал взлетела на 206% в годовом исчислении, достигнув рекордных $18,12 млрд. Это не просто очередной отчет — компания фиксирует тектонический сдвиг в IT-индустрии: переход от универсальных вычислений к специализированным системам для генеративного ИИ. Однако за цифрами скрывается не только триумф, но и новые риски, связанные с ужесточением экспортных ограничений США.

Серверный сегмент как двигатель роста

Основным драйвером стал дата-центр, принесший $14,51 млрд — на 279% больше, чем годом ранее. Ключевой фактор — взрывной спрос на ускорители вычислений архитектуры Hopper (серия HGX), которые используются для обучения и работы больших языковых моделей. Спрос на них настолько велик, что выручка от самих ускорителей выросла на 324% год к году. Генеральный директор Дженсен Хуан охарактеризовал ситуацию как начало «эры генеративного ИИ», где интерес проявляют не только облачные гиганты, но и целые государства.

Финансовые показатели: прибыль бьет рекорды

Валовая маржа достигла 74% — это на 20 процентных пунктов выше, чем год назад, что является исключительным показателем для полупроводниковой отрасли. Операционная прибыль по GAAP подскочила на 1633% до $10,4 млрд, а чистая прибыль выросла в 13,6 раза до $9,2 млрд. Компания завершила квартал с $18,28 млрд свободных денежных средств.

Игровой сегмент и санкционное давление

Игровой бизнес также показал уверенный рост — выручка составила $2,86 млрд (+81% год к году) за счет нормализации складских запасов и высокого спроса на видеокарты серии GeForce RTX 40. Однако главной темой для инвесторов стали не рекорды, а санкции. Финансовый директор Колетт Кресс подтвердила, что новые ограничения США затронут Китай и ряд других стран, на которые приходилось 20–25% выручки серверного сегмента.

С текущего квартала поставки в эти регионы начнут снижаться. Компания работает над получением экспортных лицензий и разрабатывает новые ускорители, соответствующие требованиям американского законодательства. Однако в NVIDIA признают, что компенсировать потери в ближайшие три месяца удастся за счет взрывного спроса на других рынках. Прогноз на текущий квартал — $20 млрд выручки, что подразумевает рост на 231% год к году.

В октябре 2023 года США ввели новые правила экспортного контроля, ограничивающие поставки высокопроизводительных чипов для ИИ в Китай. Для NVIDIA, которая уже адаптировала свои процессоры для китайского рынка (серия A800 и H800), это стало вторым ударом после аналогичных ограничений 2022 года. Несмотря на это, акции компании выросли на 249% с начала года. Реакция рынка на отчет была сдержанной: после публикации акции потеряли 1% на постмаркете, так как инвесторы сосредоточились на геополитических рисках, а не на текущих финансовых успехах. В долгосрочной перспективе, по словам Хуана, спрос на продукцию NVIDIA будет расти как минимум до 2025 года, что ставит вопрос о способности компании балансировать между технологическим лидерством и политическими ограничениями.