Kioxia сократила квартальные убытки и рассчитывает на постепенное восстановление рынка флеш-памяти
Производитель флеш-памяти Kioxia завершил второй квартал с операционным убытком в 100,8 млрд иен ($664,5 млн), однако эта цифра скрывает за собой не просто очередную финансовую неудачу, а начало тектонического сдвига на рынке полупроводников. Компания, пережившая обвальное падение спроса после пандемийного бума, демонстрирует признаки стабилизации, что может стать предвестником долгожданного восстановления всей индустрии памяти NAND.
Дно пройдено: как Kioxia удалось сократить убытки
По итогам отчетного периода, завершившегося 30 сентября, чистый операционный убыток Kioxia составил 100,8 млрд иен. Для сравнения: тремя месяцами ранее этот показатель достигал 130,8 млрд иен. Ключевым фактором, позволившим сократить потери, стал рост средней отпускной цены на продукцию. В компании подчеркивают, что ценовое дно уже пройдено, и в следующем году ожидается возобновление роста выручки благодаря увеличению поставок компонентов для смартфонов и ПК.
Ценовая война и перепроизводство: наследие пандемии
Падение спроса на чипы NAND стало прямым следствием перепроизводства, которое спровоцировал ажиотажный спрос в период пандемии COVID-19. Когда потребительский бум сошел на нет, склады производителей оказались переполнены, а цены рухнули. Сейчас отрасль постепенно приходит в равновесие: производители сознательно сокращали объемы выпуска, что позволило стабилизировать рынок и заложить основу для будущего роста котировок на 3D NAND.
Инвестиции в технологии искусственного интеллекта, которые сейчас выступают главным драйвером для рынка высокопроизводительных чипов, пока не оказали прямого и немедленного влияния на сегмент флеш-памяти. Однако аналитики сходятся во мнении, что бум ИИ неизбежно подстегнет спрос на системы хранения данных, что создаст дополнительный импульс для роста цен на NAND-решения уже в среднесрочной перспективе.
Срыв сделки века: почему Kioxia и Western Digital не объединились
Параллельно с финансовыми трудностями Kioxia переживает и корпоративный кризис. Переговоры о слиянии с бизнесом флеш-памяти американской Western Digital окончательно зашли в тупик. Причиной стало жесткое противодействие со стороны SK hynix, южнокорейского гиганта, который с 2018 года является одним из ключевых инвесторов японской компании.
Объединенная компания могла бы контролировать более 30% мирового рынка памяти, вплотную приблизившись к доле Samsung. Для SK hynix, которая сама занимает второе место в мире по производству памяти, появление такого мощного конкурента было абсолютно неприемлемо. В итоге амбициозный план по консолидации отрасли, который мог бы изменить расстановку сил на глобальном полупроводниковом рынке, был заблокирован.
Ранее, в разгар пандемии, полупроводниковая отрасль переживала беспрецедентный дефицит, что привело к многократному росту цен и запуску новых производственных мощностей. Однако как только цепочки поставок восстановились, рынок столкнулся с обратной проблемой — переизбытком предложения и резким падением цен. Именно в этот период Kioxia, как и другие игроки, была вынуждена фиксировать многомиллиардные убытки.
Срыв сделки с Western Digital и одновременное замедление темпов падения спроса создают уникальную ситуацию. Kioxia остается самостоятельным игроком, но в условиях жесткой конкуренции с Samsung и SK hynix. Если прогнозы компании по росту поставок смартфонов оправдаются, а цены на NAND продолжат восстановление, мы можем стать свидетелями нового витка конкуренции, где выживет сильнейший. В противном случае, японскому производителю придется искать новых партнеров или инвесторов, чтобы не остаться на обочине стремительно меняющегося рынка.
