Китайские эксперты считают, что отечественным компаниям не стоит чрезмерно увлекаться гонкой импортозамещения
Китайская полупроводниковая индустрия, столкнувшись с ужесточением западных санкций, рискует захлебнуться в собственных амбициях. Стремительная гонка за импортозамещением привела к перегреву рынка: по итогам 2024 года почти 40% публичных компаний по разработке чипов могут показать убытки. Вместо точечных прорывов отрасль распыляет ресурсы на копирование устаревших компонентов, предупреждают эксперты.
Убыточный рост: 42 компании в минусе при общем подъеме выручки
На профильной конференции в Гуанчжоу президент Китайской ассоциации полупроводниковой отрасли Вэй Шаоцзюнь заявил, что многие местные игроки «вслепую гонятся за успехом в чрезвычайно сложных условиях». Статистика подтверждает его слова. За первое полугодие 108 публичных компаний-разработчиков интегральных микросхем заработали $18,6 млрд, что составляет 23,5% всей отраслевой выручки. Однако 42 из них завершили этот период с отрицательным финансовым результатом.
При этом рынок продолжает бурно расти: в 2024 году в Китае появилось 208 новых фирм, занимающихся проектированием чипов. Общее число таких компаний к концу года достигнет 3541. Совокупная выручка разработчиков ожидается на уровне $76,7 млрд, что на 8% больше прошлогоднего показателя. Но темпы роста замедлились вдвое — в 2023 году прирост составлял 16,5%.
География гонки: Шэньчжэнь наступает на пятки Шанхаю
Наиболее агрессивная экспансия наблюдается в юго-восточной провинции Гуандун, где темпы роста полупроводникового сектора достигли 49,7%. Основной драйвер — Шэньчжэнь и его окрестности, где сконцентрированы структуры, связанные с Huawei Technologies. Шанхай пока удерживает лидерство по абсолютной выручке ($19,2 млрд), но Шэньчжэнь с показателем $16,5 млрд сокращает разрыв. Замыкают тройку Пекин ($12,4 млрд) и Ханчжоу ($8,5 млрд).
В целом по отрасли занято более 287 000 человек. Прогнозируется, что в текущем году 625 местных компаний преодолеют порог выручки в $13,7 млн, тогда как годом ранее таких было 566.
Вэй Шаоцзюнь особо подчеркнул, что в условиях санкционного давления ресурсы не следует тратить на импортозамещение простых зарубежных компонентов, к которым у китайского рынка пока сохраняется доступ. По его мнению, распыление сил на «догоняющее» копирование лишь отвлекает от разработки критически важных решений для суперкомпьютеров и систем искусственного интеллекта.
Стремительный рост числа стартапов и перегрев инвестиций в секторе — прямая реакция на технологическую блокаду со стороны США и их союзников. С 2022 года Вашингтон последовательно расширяет экспортные ограничения, стремясь перекрыть Китаю доступ к передовым литографическим машинам и оборудованию для производства сложных микросхем. Это вынудило Пекин форсировать программу самообеспечения, однако, как показывают данные, количественный рост пока не конвертируется в качественный скачок. Убыточность каждой третьей публичной компании сигнализирует о структурных дисбалансах: избыток игроков на нижнем и среднем технологических уровнях при острой нехватке прорывных проектов на топ-уровне. Если тренд сохранится, китайская полупроводниковая отрасль рискует получить не технологический суверенитет, а «пузырь» из стартапов, не способных к конкуренции на глобальном рынке.
