TSMC тоже получила разрешение США на бессрочные поставки оборудования на свою фабрику в Китае

Власти США предоставили южнокорейским Samsung Electronics и SK hynix, а также тайваньской TSMC бессрочное разрешение на поставку оборудования для модернизации заводов в Китае без индивидуального согласования каждой партии. Это решение, по сути, легализует статус-кво для ключевых игроков полупроводниковой отрасли, которые за последние 13 лет вложили в китайские мощности десятки миллиардов долларов. Однако, как предупреждают аналитики, передышка лишь отсрочивает технологический коллапс для производителей, ограничивая их возможности двумя поколениями чипов.

Новый режим экспортного контроля: что изменилось для гигантов индустрии

В рамках обновленных правил, вступивших в силу с октября прошлого года, южнокорейские корпорации получили статус «подтверждённых конечных пользователей». Это позволяет им ввозить в Китай оборудование для выпуска микросхем без получения отдельной лицензии на каждый транш. Между Вашингтоном и Сеулом был согласован перечень оборудования, попадающего под льготный режим, причем в документе отсутствует указание на конечный срок его действия. Для TSMC, чье предприятие в Нанкине выпускает 28-нм продукцию, аналогичные послабления продлены ещё на один год.

Финансовые stakes: $40 млрд инвестиций под вопросом

По оценкам CLSA Projects, совокупные вложения Samsung и SK hynix в китайские заводы с 2010 года превысили $40,7 млрд. На территории КНР Samsung производит около 40% всей памяти NAND в мире, а SK hynix — 30% NAND и до 45% DRAM. Учитывая, что три компании (Samsung, SK hynix и Micron) во втором квартале контролировали 96% рынка DRAM и 62% рынка NAND, их способность продолжать выпуск в Китае напрямую стабилизирует глобальные цепочки поставок, предотвращая резкий дефицит и скачки цен. Ключевой нюанс: эксперты подчеркивают, что нынешние послабления являются временной мерой. Они решают проблемы модернизации максимум на два технологических поколения. В дальнейшем компании неизбежно столкнутся с ограничениями при попытке внедрить более совершенные литографические процессы на китайских фабриках. Отдельным сдерживающим фактором выступают условия американских субсидий. Если SK hynix или Samsung захотят получить финансирование по «Закону о чипах» для строительства заводов в США, они будут обязаны в течение десяти лет не расширять площадь «чистых помещений» в Китае более чем на 5–10%. Это делает долгосрочное масштабирование производства в КНР практически невозможным без отказа от американской поддержки. С октября прошлого года, когда Вашингтон ввел масштабные экспортные ограничения против китайского полупроводникового сектора, азиатские союзники оказались в подвешенном состоянии. Им требовались индивидуальные лицензии на каждый станок, что парализовало модернизацию заводов. Новый режим — это попытка США сохранить баланс: не допустить технологического рывка Китая, но при этом не обрушить прибыльность собственных союзников, чьи заводы в КНР являются ключевыми для глобального рынка памяти. Фактически, Вашингтон выбрал тактику «управляемого замораживания»: разрешить текущую деятельность, но жестко ограничить возможности для будущего роста.