Выручка Micron по итогам предыдущих 12 месяцев сократилась в два раза
Американский производитель чипов памяти Micron Technology подвел черту под самым тяжелым фискальным годом за последнее десятилетие. Выручка компании рухнула вдвое — до $15,54 млрд, а чистый убыток достиг $4,9 млрд. Однако на фоне тотального спада в отрасли производитель делает ставку на взрывной рост рынка систем искусственного интеллекта (ИИ), который, по его прогнозам, принесет рекордную выручку уже к 2025 году. Ключевым драйвером станет память стандарта HBM3E, используемая в ускорителях вычислений.
Провал 2023 года: выручка упала вдвое, убытки — миллиарды
По итогам фискального года, завершившегося 31 августа, Micron зафиксировала операционные убытки в размере $4,8 млрд. Падение выручки затронуло все ключевые сегменты бизнеса. Основной источник дохода — оперативная память DRAM — принесла компании $11 млрд, что на 51% меньше, чем годом ранее. Еще хуже ситуация обстоит с твердотельной памятью NAND: выручка сократилась на 46%, до $4,2 млрд.
Несмотря на последовательный рост квартальных показателей (выручка за четвертый квартал выросла на 6,9%, до $4,01 млрд), в годовом исчислении спад составил 40%. Компания объясняет это глобальным переизбытком запасов у клиентов, который начал формироваться еще в 2022 году. Наиболее остро кризис ударил по сегменту ПК и смартфонов, где поставки в 2023 году сократились на 11-12% и 4-5% соответственно.
ИИ как спасательный круг: ставка на HBM3E
Руководство Micron не ждет быстрого восстановления рынка в 2024 году, называя его переходным. Компания прогнозирует, что загрузка производственных линий по выпуску DRAM и NAND останется ниже уровня 2022 года еще долгое время. Однако главный оптимизм связан с 2025 годом. Именно тогда, по расчетам, спрос на компоненты для систем ИИ начнет приносить рекордную выручку.
Центральным продуктом в этой стратегии станет память HBM3E — высокоскоростной стандарт, критически важный для работы графических процессоров в дата-центрах. Micron уже пересмотрела структуру капитальных затрат, существенно увеличив долю средств, направляемых на масштабирование производства HBM. Кроме того, вдвое вырастут расходы на линии тестирования и упаковки чипов. Общий объем капитальных затрат в новом фискальном году превысит $7 млрд.
Параллельно компания готовит технологический прорыв. В календарном 2025 году запланирован запуск производства DRAM поколения «1-гамма» с использованием EUV-литографии. Также продолжается освоение выпуска 232-слойной 3D NAND и более сложных компоновок.
Рынок оживает: DDR5 вытесняет DDR4
Несмотря на мрачную годовую отчетность, есть и позитивные сигналы. В четвертом квартале Micron впервые за долгое время увидела признаки нормализации. Клиенты в сегменте смартфонов и ПК практически полностью избавились от складских излишков. Объемы поставок начинают соответствовать реальному спросу. В автомобильной отрасли, ранее страдавшей от дефицита, ситуация также стабилизировалась.
Micron прогнозирует, что в начале 2024 года серверный сегмент, где пока сохраняется переизбыток, тоже вернется к росту. Ключевым триггером станет переход на стандарт DDR5. Производитель уверен, что опередит рынок: в структуре его поставок микросхемы DDR5 начнут доминировать над DDR4 уже в ближайшие месяцы. Компания уже поставляет клиентам образцы 128-гигабайтных модулей DDR5 на основе монолитного кристалла.
Цены на продукцию Micron уже вернулись к росту, и, по заявлению компании, эта тенденция сохранится как минимум до конца 2023 календарного года. В текущем квартале Micron рассчитывает выручить от $4,2 до $4,6 млрд, хотя норма прибыли все еще останется отрицательной.
Просадка рынка памяти оказалась глубже и продолжительнее, чем ожидалось. Micron прошла через пять кварталов последовательного падения выручки и рекордные убытки. Однако текущая стратегия компании — это ставка на то, что следующий цикл роста будет обусловлен не просто восстановлением спроса на ПК и смартфоны, а качественно новым витком — эпохой искусственного интеллекта. Если прогнозы сбудутся, то 2025 год станет для Micron не просто годом восстановления, а годом установления новых финансовых рекордов, ради которых компания готова жертвовать текущей маржинальностью и наращивать инвестиции в передовые технологии.
