Процедура приватизации Toshiba будет запущена уже завтра
Японский промышленный гигант Toshiba, погрязший в корпоративных скандалах и финансовых проблемах на протяжении последнего десятилетия, наконец получает шанс на радикальное перерождение. Группа институциональных инвесторов во главе с фондом Japan Industrial Partners (JIP) официально запускает процедуру выкупа акций компании с фондового рынка. Сумма сделки, оцениваемая в 15 миллиардов долларов, была зафиксирована ещё в марте этого года и остаётся неизменной. Фактически это означает конец публичной истории Toshiba и начало её новой, частной жизни, что для многих аналитиков выглядит как единственный способ спасти корпорацию от дальнейшего разрушения.
Приватизация как выход из «туннеля»: цена вопроса и условия сделки
Инвесторы готовы предложить действующим акционерам Toshiba по 4620 иен за каждую ценную бумагу. Этот показатель незначительно превышает цену закрытия последней торговой сессии, которая остановилась на отметке 4584 иены за акцию. Однако оценка всех активов компании в 15 миллиардов долларов всё же ниже тех ожиданий, которые руководство и акционеры вынашивали в конце прошлого года. Несмотря на это, с марта текущего года финансовая конструкция сделки не пересматривалась, что говорит о консолидированной позиции сторон.
Председатель совета директоров Toshiba Акихира Ватанабэ, комментируя предстоящие изменения, образно сравнил приватизацию с выходом на свет из туннеля. По его словам, корпорация двигалась в этом туннеле на протяжении восьми предыдущих лет, преодолевая череду кризисов. Минувший квартал компания завершила с чистыми убытками в размере 180 миллионов долларов, что лишь подтверждает критическое положение дел.
Наследие Kioxia и слияние с Western Digital: головная боль для нового владельца
Одним из ключевых активов, который перейдёт под контроль нового собственника, остаётся доля в производителе памяти Kioxia. Напомним, что Toshiba, по сути, является изобретателем памяти типа NAND, но была вынуждена продать этот профильный бизнес консорциуму инвесторов ещё в 2018 году. Сейчас корпорация сохраняет за собой 40 процентов акций компании Kioxia.
На рынке активно циркулируют слухи о возможном слиянии Kioxia с американским гигантом Western Digital Corporation. Однако, как дал понять господин Ватанабэ, если подобная сделка и состоится, то решать связанные с ней вопросы придётся уже консорциуму JIP, который возглавляет приватизацию. Новый владелец получит не только активы, но и все текущие «головные боли» корпорации.
Разного рода скандалы, угроза банкротства и потеря рыночных позиций преследуют Toshiba уже более десяти лет. Продажа бизнеса по производству чипов памяти была вынужденной мерой для покрытия гигантских убытков, вызванных крахом американской атомной дочерней компании Westinghouse. Именно эти события запустили цепочку, которая в итоге привела к сегодняшней приватизации. Теперь для корпорации наступает новый этап, где ключевыми задачами станут реструктуризация долгов и поиск точек роста вне публичного поля. Для японского рынка это событие станет знаковым, демонстрируя, что даже легендарные бренды могут быть спасены только через полный уход с биржи.
