Южная Корея призвала США пересмотреть «Закон о чипах», чтобы ослабить давление на Samsung и SK hynix

Южнокорейские технологические гиганты Samsung и SK hynix оказались в двойной ловушке: чтобы получить миллиардные субсидии от США, им придется пожертвовать своим бизнесом в Китае. Сеул официально запросил у Вашингтона пересмотр ключевых положений «Закона о чипах», опасаясь, что жесткие ограничения подорвут конкурентоспособность национальных производителей на одном из крупнейших рынков мира.

Субсидии в обмен на уход из КНР: условия сделки

Американский «Закон о чипах» (CHIPS Act) предполагает выделение $52 млрд на строительство полупроводниковых заводов в США. Однако доступ к этим деньгам сопряжен с жесткими требованиями. Главное из них — десятилетний мораторий на расширение или модернизацию производственных мощностей в Китае для компаний, получивших субсидии. Под ограничения подпадает не только передовое оборудование, но и выпуск так называемых «устаревших полупроводников», что вызывает наибольшие споры.

Сеул просит разъяснений: что считать «устаревшим»?

Южнокорейское правительство настаивает на четком определении терминов. В частности, власти хотят понять, какие именно чипы относятся к категории legacy (устаревших) и каковы критерии для расширения производства. Сейчас предложенный США лимит составляет 5% роста за десятилетие, тогда как Сеул добивается увеличения планки до 10%. Кроме того, корейская сторона требует разъяснить механизм возврата субсидий, если компании будут уличены в сотрудничестве с «иностранными структурами, вызывающими озабоченность».

Цена вопроса: заводы в Техасе против фабрик в Китае

Samsung уже инвестирует $17 млрд в строительство завода в Техасе, а SK hynix планирует объект по упаковке чипов. Однако их китайские активы остаются критически важными. На предприятиях в КНР Samsung производит около 40% всей своей NAND-памяти, а SK hynix — почти половину DRAM-чипов. Введение жестких ограничений ставит под угрозу возможность модернизации этих линий, что напрямую ударит по прибыли и доле рынка.

Октябрьский пакет антикитайских санкций США уже запрещает поставку в КНР технологий для выпуска DRAM-чипов по техпроцессам тоньше 14 нм и NAND-памяти с 128 слоями и выше. Samsung и SK hynix пока действуют в рамках годичных отсрочек, полученных от Вашингтона, которые позволяют ввозить санкционное оборудование на свои фабрики. Компании рассчитывают на продление этих исключений, однако эксперты сомневаются, что временное облегчение решит проблему.

За последние два года Вашингтон последовательно ужесточает контроль над полупроводниковой отраслью, стремясь ограничить технологический рост Китая. Первые ограничения были введены в октябре 2022 года, затем последовали новые пакеты санкций. Южнокорейские компании, традиционно занимавшие нейтральную позицию, теперь вынуждены выбирать между двумя крупнейшими рынками. Фактически, Сеул пытается выторговать для своего бизнеса «серую зону», где можно сохранить присутствие в КНР без потери доступа к американским субсидиям и технологиям.

Исход переговоров определит не только судьбу Samsung и SK hynix, но и глобальный баланс сил на рынке памяти. Если ограничения останутся жесткими, китайские заводы корейских гигантов постепенно превратятся в устаревшие активы. Это создаст окно возможностей для местных китайских производителей, таких как YMTC и CXMT, которые активно наращивают компетенции. В то же время, строительство заводов в США — это долгосрочный и дорогостоящий процесс, который не гарантирует быстрой окупаемости. Пока компании «покупают время», надеясь на дипломатическое решение, рынок уже меняется, и промедление может стоить им лидерства.