Проблемный стартап Arrival вновь привлечёт средства через сделку SPAC

Британский электромобильный стартап Arrival, основанный российским предпринимателем Денисом Свердловым, предпринимает очередную попытку финансового спасения. Компания, так и не сумевшая наладить серийное производство, объявила о планах повторного слияния по схеме SPAC, чтобы привлечь свежие инвестиции и избежать исключения с американской биржи Nasdaq.

Повторный SPAC как спасательный круг для проблемного стартапа

Arrival договорилась о слиянии с компанией специального назначения (SPAC) Kensington Capital Acquisition Corp V. Это уже вторая подобная операция в истории стартапа: в 2021 году он стал публичным, объединившись с CIIG Merger. Новая сделка призвана решить две критические проблемы: острую нехватку денежных средств и угрозу делистинга.

Финансовые условия предстоящей сделки

Согласно условиям, слияние должно привлечь в казну Arrival минимум 468 миллионов долларов. Основу этой суммы составят 283 миллиона, уже находящиеся на счетах Kensington. Дополнительные инвестиции могут поступить от фондов Antara Capital и Westwood Capital. В максимальном сценарии, с учетом реализации всех опционов, компания рассчитывает получить до 1,12 миллиарда долларов. Эти средства жизненно необходимы для запуска производства электрических фургонов на заводе в Шарлотте (США), запланированного на конец 2024 года.

Борьба за выживание на фоне миллиардных убытков

Привлечение нового капитала — лишь часть масштабной борьбы за выживание. По итогам прошлого года убытки Arrival достигли одного миллиарда долларов при практически нулевой выручке. Компания была вынуждена сократить половину сотрудников, а ее основатель Денис Свердлов покинул пост генерального директора, передав управление соратнику Игорю Торгову. Новые инвестиции рискуют повторить судьбу предыдущих вливаний, если не будет налажено стабильное производство и продажи.

Биржевые котировки как дополнительный вызов

Отдельным вызовом остается требование Nasdaq. Биржа пригрозила исключить акции Arrival (тикер ARVL), если их цена не закрепится выше одного доллара к началу мая. Низкая капитализация и котировки отражают глубокий скепсис инвесторов относительно перспектив компании. Новая SPAC-сделка частично направлена и на решение этой проблемы, позволяя сохранить доступ к американскому фондовому рынку, критически важному для амбициозных планов по экспансии в США.

Попытки Arrival выйти на рынок коммерческого электротранспорта изначально строились на инновационной концепции микрофабрик. Однако за почти десятилетие существования стартапу не удалось перейти от прототипов и анонсов к массовому выпуску. Нынешний финансовый манёвр выглядит как последняя крупная ставка в условиях, когда терпение инвесторов и рынка близко к исчерпанию. Успех или провал определит, сможет ли компания наконец преодолеть фазу хронического кризиса или пополнит собой длинный список автомобильных стартапов, так и не дошедших до конвейера.