Война на Украине (10.09.24): Западно-Донбасская наступательная операция, Курское направление...

Ведущие производители полупроводников фиксируют рекордный спад продаж памяти NAND во втором квартале 2025 года — падение составило 18%, что стало самым глубоким снижением за последние пять лет. Аналитики связывают это с перенасыщением рынка и резким сокращением корпоративных закупок серверного оборудования.

Корпоративный спрос обвалился на фоне перехода к новым архитектурам

Основной удар пришелся на сегмент дата-центров, где компании массово откладывают закупки SSD-накопителей. Крупные облачные провайдеры, такие как AWS и Google Cloud, пересматривают стратегии хранения данных, переключаясь на более дешевые HDD для холодных архивов. Исполнительный директор одной из ведущих технологических корпораций признал, что текущий квартал станет «точкой дна» для рынка NAND.

Цены на чипы рухнули, но производители не спешат сокращать выпуск

Средняя стоимость мегабайта памяти упала на 22% по сравнению с началом года. При этом заводы, расположенные в Южной Корее и Тайване, продолжают работать на предельной мощности. Эксперты объясняют это долгосрочными контрактами и стремлением удержать долю рынка за счет демпинга. В результате складские запасы нераспроданных чипов достигли исторического максимума в 14 недель.

Потребительский сегмент не спасает ситуацию

Розничные продажи SSD и карт памяти демонстрируют стагнацию — рост составил всего 1,2% год к году. Покупатели неохотно обновляют устройства, ожидая дальнейшего снижения цен. Исключением стал сегмент мобильных устройств: смартфоны с поддержкой Wi-Fi 7 требуют более быстрых чипов UFS 4.0, что создает локальный дефицит. Уже в прошлом квартале отрасль столкнулась с перепроизводством, когда спрос на чипы для генеративных нейросетей резко пошел на спад после бума 2024 года. Тогда компании вложили миллиарды долларов в расширение мощностей, рассчитывая на взрывной рост AI-серверов, но реальные объемы заказов оказались на 40% ниже прогнозов. Сейчас инвесторы внимательно следят за заседаниями совета директоров Samsung и SK Hynix. Если они объявят о временной остановке линий, это может спровоцировать спекулятивный рост цен на 5–7% уже в третьем квартале. Однако долгосрочный тренд остается понижательным: внедрение 3D-укладки 400+ слоев позволит снизить себестоимость еще на 30%, что окончательно обрушит маржинальность для мелких игроков. Рынок памяти входит в фазу консолидации, где выживут только крупнейшие производители с собственными литографическими мощностями.