TSMC сократила поставки продукции на 27 %, чистая прибыль упала на 24,9 %
Падение прибыли TSMC почти на 25% в третьем квартале 2023 года стало крупнейшим за последние пять лет, однако фактический результат оказался лучше пессимистичных прогнозов аналитиков. Выручка тайваньского гиганта сократилась на 14,6% до $17,28 млрд, а количество отгруженных кремниевых пластин уменьшилось на 27%. Несмотря на это, руководство компании заявляет о близости к прохождению «дна» циклического спада и ожидает «здорового роста» в 2024 году.
Рекордное падение на фоне структурного сдвига
Снижение чистой прибыли до $6,69 млрд объясняется комбинацией факторов. С одной стороны, сработал эффект высокой базы после пандемийного бума. С другой — компания несет значительные расходы на освоение 3-нм и 2-нм техпроцессов. Норма прибыли (54,3%) все еще высока, но упала с 60,4% годом ранее. Положительную динамику в последовательном сравнении обеспечил рост загрузки линий и благоприятные валютные курсы.
3-нм дебют и ренессанс 5-нм
В отчете впервые появилась статистика по 3-нм техпроцессу: на него пришлось 6% выручки квартала. Очевидно, что это поставки процессоров для новых устройств Apple. Драйвером роста стал 5-нм техпроцесс: его доля подскочила с 28% до 37% год к году. На этом фоне 7-нм технология продолжает сдавать позиции, опустившись с 26% до 16%. В сумме передовые техпроцессы (3-нм, 5-нм и 7-нм) принесли рекордные 59% выручки.
Смартфоны отыгрывают у ИИ
Вопреки ожиданиям, сегмент высокопроизводительных вычислений (HPC) не только не вырос, но и сократил долю в выручке с 44% до 42% последовательно. Главный сюрприз преподнес сегмент смартфонов: последовательный рост выручки составил 33%, а доля в портфеле TSMC восстановилась с 33% до 39%. Автомобильный сегмент, напротив, просел на 24% последовательно, что указывает на замедление в индустрии электромобилей.
Географическая структура выручки подтверждает тренд на диверсификацию. Северная Америка по-прежнему доминирует (69%), но ее доля снизилась с 72% год назад. Китай за год нарастил присутствие с 8% до 12%, что отчасти компенсирует для TSMC потери на других рынках.
Капитальные расходы компании продолжают снижаться — до $7,1 млрд за квартал. Всего за девять месяцев года TSMC потратила $25,21 млрд. Ожидается, что по итогам года эта цифра достигнет $32 млрд, что на $4 млрд меньше, чем в 2022 году. Запуск первого предприятия в Аризоне перенесен на первую половину 2025 года, а завод в Японии должен заработать в конце 2024 года.
Глава TSMC Си-Си Вэй отметил, что в четвертом квартале клиенты продолжат избавляться от складских излишков, а бум спроса на компоненты для систем ИИ пока не способен компенсировать общую цикличность. Компания прогнозирует выручку в текущем квартале на уровне $18,8–19,6 млрд. Главным тормозом для восстановления отрасли остается Китай, где экономика восстанавливается медленнее, а санкционное давление со стороны США только усиливается.
