Отныне Dell будет делать ставку на развитии серверного бизнеса, а не ПК — это реакция на ИИ-бум
Крупнейший производитель ПК и серверов, компания Dell Technologies, кардинально меняет вектор развития. На встрече с инвесторами на этой неделе руководство компании представило новый прогноз, из которого следует, что драйвером роста в ближайшие годы станет не традиционный потребительский бизнес, а инфраструктурные решения для искусственного интеллекта (ИИ). Если выручка от продажи персональных компьютеров будет прирастать лишь на 2,5% в год, то серверное направление, подстегиваемое спросом на системы ИИ, покажет ежегодный рост в 7%.
Ставка на ИИ: серверный бизнес как новый локомотив
Заявленный темп роста серверного сегмента в 7% годовых вдвое превышает прогнозы, которые компания делала для себя в 2021 году. Финансовый директор Dell Джефф Кларк прямо указал причину такого оптимизма: взрывной спрос на аппаратное обеспечение для искусственного интеллекта. По его словам, гонка за вычислительными мощностями заставляет корпоративных клиентов пересматривать бюджеты на IT-инфраструктуру. Речь идет не только о закупке дорогих ускорителей вычислений (в первую очередь от NVIDIA), но и о модернизации систем хранения данных, которые должны справляться с новыми, более интенсивными нагрузками.
Ограничения предложения и гигантский портфель заказов
Амбициозные планы Dell упираются в проблему, характерную для всей отрасли. Еще в августе компания сообщила о портфеле заказов на ИИ-серверы на сумму более 2 миллиардов долларов. Однако, как признал Джефф Кларк, текущие производственные мощности и цепочки поставок не позволяют полностью удовлетворить этот спрос. Рынок находится в ситуации, когда количество желающих купить существенно превышает возможности производителей. Тем не менее, именно этот дефицит и формирует ценовую премию, позволяя Dell прогнозировать столь уверенный рост выручки в серверном сегменте.
ПК-бизнес не умрет, но уступит лидерство
Несмотря на смену приоритетов, Dell не намерена отказываться от рынка персональных компьютеров. Этот сегмент по-прежнему формирует более половины годовой выручки компании (около 58 миллиардов долларов). Однако потенциал его роста теперь оценивается как крайне ограниченный. Главным катализатором продаж ПК в обозримом будущем, по мнению руководства Dell, станет выход новой версии операционной системы Windows. Ожидается, что цикл обновления корпоративных и потребительских устройств будет связан именно с отказом от поддержки старых версий ОС со стороны Microsoft, а не с появлением принципиально новых пользовательских сценариев.
В 2013 году Dell прошла процедуру приватизации, но спустя пять лет вернулась на фондовый рынок. Основатель компании Майкл Делл заявил, что компания «комфортно чувствует себя в статусе публичной» и не планирует повторять опыт ухода с биржи. В рамках новой финансовой стратегии Dell намерена направлять до 80% свободного денежного потока на выкуп акций и выплату дивидендов. При этом в сфере слияний и поглощений приоритет будет отдан небольшим, точечным сделкам, а не масштабным и затратным поглощениям. Компания рассчитывает, что ее удельная прибыль на акцию в долгосрочной перспективе будет расти минимум на 8% в год.
