Импорт литографического оборудования из Нидерландов в Китай в июле взлетел в восемь раз

С января по июль 2023 года китайские производители чипов нарастили импорт голландского литографического оборудования на 64,8%, достигнув отметки в $2,58 млрд. Этот аномальный всплеск закупок — прямая реакция на грядущее ужесточение экспортных ограничений со стороны Нидерландов, которые вступают в силу с 1 сентября. Китайский рынок, по сути, устроил «последний штурм» складов ASML, стремясь создать стратегический запас до того, как новые правила перекроют доступ к критически важным технологиям.

Гонка за литографией: почему китайские гиганты скупают DUV-сканеры

С 1 сентября 2023 года ASML, монополист на рынке литографических сканеров, обязана получать индивидуальные экспортные лицензии от властей Нидерландов для поставок в Китай наиболее совершенных машин, работающих с глубоким ультрафиолетовым излучением (DUV). Ранее, с 2019 года, под запрет уже попали системы на сверхжестком ультрафиолете (EUV). Новый раунд санкций затронул более массовый сегмент DUV-сканеров, которые используются для производства широкого спектра чипов — от бытовой электроники до автомобильных компонентов. Осознавая неизбежность ограничений, китайские компании начали действовать на опережение. По данным отраслевых аналитиков, только за июль объем поставок из Нидерландов в КНР достиг $626 млн. Эта цифра почти в восемь раз превышает показатели июля 2022 года. Особенно показателен контраст с прогнозами самой ASML: в начале года компания рассчитывала получить от китайского рынка около $2,36 млрд выручки за весь 2023 год. Фактически этот прогноз был перевыполнен уже к концу июля на $220 млн.

Ирония санкций: как ограничения стимулируют закупки

Парадокс ситуации заключается в том, что угроза введения экспортного контроля не сократила, а резко увеличила приток голландского оборудования в Китай. Китайский рынок, который, по планам ASML, должен был сформировать около 14% всей выручки компании в 2023 году, превратился в главный драйвер продаж. Закупки идут не только для текущих нужд, но и для создания технологического задела на годы вперед, пока альтернативы голландским машинам отсутствуют. В то же время, в китайских СМИ появилась информация о том, что местный производитель литографического оборудования готовит к запуску «суверенное» решение для выпуска 28-нм чипов до конца текущего года. Однако, как признают сами отраслевые эксперты, даже успешный запуск отечественного аналога не позволит полностью заместить весь спектр импортных сканеров в обозримой перспективе.

Анализ влияния: что значит рекордный импорт для глобального рынка

Стремительный рост закупок в первом полугодии создал для китайской полупроводниковой отрасли временную «подушку безопасности». Сформированные запасы DUV-сканеров позволят КНР продолжать наращивание выпуска чипов по зрелым техпроцессам (28 нм и выше) в течение ближайших 1-2 лет, даже несмотря на новые лицензионные барьеры. Это снижает немедленный эффект от санкций, но не отменяет долгосрочных проблем. Для ASML такая ситуация имеет двойственные последствия. С одной стороны, компания получила рекордную выручку от китайского направления в короткий срок, что позитивно скажется на ее финансовой отчетности за 2023 год. С другой стороны, после 1 сентября поставки наиболее востребованных DUV-систем в КНР фактически остановятся, что приведет к выпадению значительной доли дохода в будущих периодах. Китайские производители, в свою очередь, оказались перед жестким выбором: либо ускорять разработку собственных литографических решений, либо искать обходные пути через третьи страны, что связано с высокими рисками и юридическими сложностями.