В уходящем году среди американских чипмейкеров максимально выросли в цене акции NVIDIA и AMD

Лид-абзац (самое важное в начале): Рынок полупроводников завершает год с рекордными показателями, но за общей статистикой скрывается тектонический сдвиг: капитализация NVIDIA впервые в истории преодолела отметку в один триллион долларов, а её акции взлетели на 246%. Это не просто успех отдельной компании, а симптом фундаментальной перестройки всей индустрии, где главным драйвером роста становится не традиционная электроника, а искусственный интеллект.

Рекордный индекс PHLX: возрождение после кризиса

Совокупный индекс PHLX, который отслеживает динамику акций 30 крупнейших полупроводниковых компаний США, продемонстрировал годовой прирост в 65%. Это лучший результат с 2009 года, когда рынок восстанавливался после глобального финансового кризиса. Накануне закрытия года индекс торговался на исторических максимумах, хотя в последнюю пятницу скорректировался на 0,8%.

Примечательно, что из всех участников индекса только один эмитент показал отрицательную динамику. Производитель силовой электроники Wolfspeed потерял 37% рыночной стоимости. Эксперты связывают это с производственными сбоями на новом предприятии компании, что носит скорее частный характер, нежели отражает общий тренд сектора.

Лидеры гонки: NVIDIA и AMD как бенефициары ИИ-бума

Безусловным лидером года стала NVIDIA. Её акции выросли почти в три с половиной раза, а капитализация впервые в истории преодолела планку в 1 триллион долларов. До настоящего момента ни одному поставщику полупроводниковых компонентов не удавалось достичь подобного рубежа. Оптимизм инвесторов подогревается ажиотажным спросом на ускорители вычислений для систем искусственного интеллекта, где NVIDIA занимает доминирующее положение.

На втором месте по динамике роста оказалась AMD, чьи акции прибавили почти 130%. Хотя компания традиционно находится в тени NVIDIA, её положение на рынке ИИ-ускорителей также укрепилось. Ключевые новинки в этой сфере AMD представила только в конце года, что, однако, не помешало инвесторам заранее закладывать будущие успехи в котировки. Кроме того, AMD продолжает уверенно теснить Intel на рынке серверных процессоров и демонстрирует стабильные позиции в сегменте ПК.

В уходящем году рост курса акций показали практически все участники индекса PHLX. Это свидетельствует не просто о восстановлении сектора, а о формировании устойчивого долгосрочного тренда, связанного с цифровой трансформацией и внедрением технологий искусственного интеллекта в массовые продукты.

Ещё в начале 2023 года мало кто мог предсказать столь стремительное ралли полупроводниковых гигантов. Предыдущие годы были отмечены спадом на рынке ПК и перегревом складских запасов. Многие аналитики предрекали затяжную рецессию в отрасли. Однако бум генеративных нейросетей и необходимость в колоссальных вычислительных мощностях кардинально изменили расстановку сил. Инвесторы, сделавшие ставку на производителей ИИ-чипов, получили доходность, сопоставимую с показателями самых успешных технологических стартапов.

Текущий рост котировок создаёт прецедент для переоценки всей полупроводниковой индустрии. Если раньше ключевыми драйверами считались циклы обновления ПК и смартфонов, то теперь на первый план выходит инфраструктура для ИИ. Это означает, что в ближайшие годы конкуренция сместится в сегмент специализированных ускорителей, а компании, сумевшие занять нишу, получат колоссальное преимущество. Однако сохраняющаяся волатильность и риск перегрева рынка заставляют экспертов с осторожностью смотреть на перспективы 2024 года — не исключено, что за стремительным взлётом последует коррекция.