Спад на рынке DRAM закончился — выручка производителей оперативной памяти выросла на 20 % во втором квартале

Рынок оперативной памяти совершил крутой разворот: после трех кварталов непрерывного падения выручка производителей DRAM во втором квартале 2023 года взлетела на 20,4%, достигнув $11,43 млрд. Главным драйвером восстановления стала не просто потребительская электроника, а взрывной спрос на серверные системы для искусственного интеллекта, что кардинально изменило расстановку сил среди вендоров.

ИИ меняет правила игры: как HBM перекроил рейтинг производителей

Ключевым фактором роста стала память с высокой пропускной способностью (HBM), критически важная для работы ускорителей ИИ. В сочетании с волной наращивания корпоративных запасов модулей DDR5, это привело к парадоксальной ситуации: лидер рынка Samsung потерял в цене за единицу продукции, но нарастил выручку, а его конкурент SK hynix совершил настоящий прорыв.

SK hynix: рекордный скачок на 50%

Южнокорейский вендор продемонстрировал впечатляющий рост квартальных поставок более чем на 35%. Благодаря фокусу на DDR5 и HBM, средняя цена продажи (ASP) поднялась на 7–9%, что вылилось в рост выручки почти на 50% — до $3,44 млрд. Это позволило компании занять второе место в отрасли, практически догнав лидера по темпам восстановления операционной рентабельности, которая взлетела с -50% до -2%.

Samsung: удержание лидерства ценой маржи

Samsung Electronics, напротив, столкнулась с падением ASP на 7–9%. Тем не менее, совокупный эффект от наращивания складских запасов клиентами и высокого спроса на серверы ИИ позволил компании увеличить выручку на 8,6% (до $4,53 млрд). Samsung сохранила первое место по валовому доходу, а ее операционная рентабельность улучшилась с -24% до -9%.

Micron: догоняющие в гонке HBM

Американский производитель, занявший третью строчку, несколько запоздал с выходом на рынок HBM. Однако высокая доля поставок DDR5 помогла удержать ASP от резкого падения. Выручка Micron выросла на 15,7%, достигнув $2,95 млрд, а операционная рентабельность подтянулась с -55,4% до -36%.

Нюансы рынка: кто остался в минусе

Не все игроки оказались в выигрыше. Nanya, чьи поставки сокращались четыре квартала подряд, смогла нарастить выручку на 8,2% исключительно благодаря разовым заказам на телевизоры. Winbond воспользовалась китайскими тендерами и вводом новых мощностей, что обеспечило гибкость ценообразования и рост на 6,9%. В то же время PSMC, ориентированная на потребительские продукты DRAM, стала единственной компанией, показавшей спад (-7,8%) из-за устаревшего техпроцесса и низкого спроса.

Восстановление рынка происходит неравномерно. Если лидеры отрасли уже сократили убытки благодаря дорогим ИИ-решениям, то производители потребительской памяти все еще балансируют на грани рентабельности. Планомерное сокращение производственных мощностей со стороны Samsung, SK hynix и Micron уже начало препятствовать дальнейшему обвалу цен. Это означает, что третий квартал 2023 года, по прогнозам экспертов, должен стать периодом перехода от убытков к осторожной прибыли для большинства вендоров.