В минувшем квартале NVIDIA удвоила выручку до $13,51 млрд, прибыль выросла почти в 10 раз
Квартальная выручка NVIDIA взлетела до $13,51 млрд, более чем вдвое превысив показатели прошлого года, а чистая прибыль увеличилась почти в 9,5 раза. Однако за этими цифрами скрывается не просто удачный квартал, а тектонический сдвиг в мировой IT-индустрии: компания перестала быть просто производителем видеокарт и превратилась в главного бенефициара гонки вооружений в сфере искусственного интеллекта. Серверное подразделение, принесшее рекордные $10,32 млрд, теперь формирует более 76% всей выручки, что окончательно закрепляет за NVIDIA статус «инфраструктурного монополиста» для дата-центров нового поколения.
Финансовый прорыв: как ускорители вычислений обогнали игровой рынок
По итогам второго фискального квартала 2024 года, завершившегося в конце июля, операционная прибыль компании выросла в 13,6 раза — до $6,8 млрд. Норма прибыли взлетела с 43,5% до 70,1%. Столь впечатляющая маржинальность отчасти объясняется эффектом низкой базы: год назад компания была вынуждена списать $1,34 млрд из-за складских излишков. Сейчас же ситуация диаметрально противоположная — спрос на ускорители вычислений Hopper и Ampere настолько высок, что NVIDIA с трудом успевает его удовлетворять.
Аналитики прогнозировали совокупную выручку на уровне $11,22 млрд, но фактические показатели превзошли ожидания почти на 20%. После закрытия торгов акции компании выросли на 6,58%. Дополнительным катализатором стало объявление о намерении потратить $25 млрд на обратный выкуп акций.
Сегмент ЦОД: драйвер роста №1
Выручка в сегменте центров обработки данных увеличилась на 141% год к году и на 171% последовательно — до $10,32 млрд. Как пояснила финансовый директор Колетт Кресс, рекордные показатели обеспечены спросом на платформу NVIDIA HGX, объединяющую ускорители поколений Hopper и Ampere. Эти решения используются для обучения больших языковых моделей и развертывания систем генеративного ИИ. Выручка от продажи непосредственно ускорителей вычислений выросла на 195% по сравнению с прошлым годом, а последовательный рост составил 157%.
Сопутствующая инфраструктура также демонстрирует взрывной рост: сетевые решения Mellanox принесли на 94% больше выручки, чем годом ранее. Это подтверждает, что компании строят не просто отдельные серверы, а целые кластеры, где критически важна скорость обмена данными между тысячами ускорителей.
Игровой сегмент: стабильность на фоне бума ИИ
Вопреки опасениям, что фокус на ИИ-решениях ослабит традиционный игровой бизнес, выручка в этом сегменте выросла на 22% год к году — до $2,5 млрд, превысив ожидания аналитиков ($2,38 млрд). Ключевым фактором стала нормализация складских запасов и высокий спрос на видеокарты серии GeForce RTX 40, особенно в сегменте ноутбуков.
Однако сегмент профессиональной визуализации сократился на 24% в годовом исчислении из-за прошлогоднего затоваривания складов, хотя последовательный рост на 28% указывает на восстановление спроса на решения с архитектурой Ada Lovelace. Автомобильное направление показало смешанную динамику: последовательное падение на 15% (до $253 млн) из-за спада на китайском рынке, но годовой рост на те же 15% за счет внедрения систем автопилота.
Прогнозы и геополитические риски
В текущем квартале NVIDIA прогнозирует выручку в $16 млрд при норме прибыли 71,5–72,5%. Этот прогноз значительно выше консенсус-прогноза аналитиков ($12,61 млрд). Если ожидания оправдаются, компания увеличит выручку на 170% год к году.
Основатель компании Дженсен Хуанг охарактеризовал текущий момент как «начало новой эры вычислений», отметив, что по всему миру установлено серверного оборудования примерно на $1 трлн, и сейчас этот парк массово переходит на ускорители вычислений и системы генеративного ИИ.
Готовящиеся властями США новые ограничения на поставку ускорителей в Китай, по оценкам руководства, не окажут немедленного влияния на бизнес — спрос на других рынках способен компенсировать потери. Однако в долгосрочной перспективе, как подчеркнула Колетт Кресс, такие меры «лишат всю американскую промышленность возможности лидировать и конкурировать на одном из крупнейших рынков мира».
Ранее, в предыдущие кварталы, NVIDIA уже сталкивалась с аналогичными ограничениями, но каждый раз находила способы адаптироваться, предлагая урезанные версии ускорителей для китайского рынка. Сейчас ставки выше: Китай активно развивает собственные ИИ-чипы, и длительное отсутствие американских технологий может подстегнуть этот процесс, ослабив позиции NVIDIA в долгосрочной перспективе.
Успех NVIDIA в значительной степени зависит от способности поддерживать текущие темпы роста на фоне растущей конкуренции со стороны AMD и Intel, а также от геополитической стабильности. Пока же компания демонстрирует, что эра генеративного ИИ стала для нее не просто трендом, а основным бизнесом, приносящим десятки миллиардов долларов.
