Затяжное падение рынка полупроводников завершилось — выручка растёт уже четыре месяца подряд
Мировой рынок полупроводников демонстрирует признаки оживления, но говорить о полноценном восстановлении пока преждевременно. Июльская статистика показывает четвертый месяц последовательного роста выручки, однако годовые показатели все еще остаются в «красной зоне». Сокращение отставания от прошлогодних уровней до 11,8% — минимальный показатель с начала года, что дает надежду на перелом негативного тренда.
Региональная динамика: лидеры и аутсайдеры
Наибольший вклад в месячный прирост внесли страны американского континента, увеличившие выручку на 6,3%. Этот регион продемонстрировал результат в $11 млрд, что позволяет говорить о восстановлении спроса на фоне развития инфраструктуры для искусственного интеллекта и облачных вычислений.
Китайский рынок: парадоксы крупнейшего потребителя
Китай остается безусловным лидером по объемам закупок чипов — $12,74 млрд в июле. Однако последовательный рост здесь составил лишь 2,6%, а в годовом выражении страна демонстрирует рекордное падение на 18,7%. Это указывает на сохраняющуюся стагнацию в китайской электронной промышленности и последствия экспортных ограничений.
Европа, напротив, выглядит аномалией на общем фоне. При скромном месячном приросте в 0,5% регион единственный показал положительную годовую динамику — плюс 5,9%. Япония потеряла 4,3% в годовом исчислении, а Азиатско-Тихоокеанский регион сократился на 16,2%.
Квартальные итоги: смена тренда после рекордного спада
Аналитики фиксируют перелом после самого продолжительного периода снижения выручки с 2002 года. Во втором квартале совокупная выручка десяти крупнейших поставщиков чипов выросла на 7,6%, достигнув $66,7 млрд. Особенно показателен рынок оперативной памяти, где рост составил 15% — вдвое выше традиционных сезонных показателей.
Однако объем рынка все еще далек от пиковых значений: текущий уровень составляет лишь 79% от показателей второго квартала 2022 года. Это означает, что отрасль потеряла более пятой части своей докризисной емкости.
Феномен NVIDIA: с девятого на третье место
Компания NVIDIA стала главным бенефициаром текущего восстановления. За год производитель графических процессоров поднялся с девятого на третье место в рейтинге крупнейших поставщиков чипов. Из общего квартального прироста выручки в $4,6 млрд на долю NVIDIA пришлось $2,5 млрд. Собственные показатели компании впечатляют: последовательный рост на 47,5% и годовой — на 51,7%.
При этом подъем носит не точечный, а системный характер. Из десяти крупнейших игроков рынка, формирующих около 55% всех продаж, восемь показали последовательный рост выручки. Помимо NVIDIA, уверенную годовую динамику демонстрируют Infineon Technologies (+17%) и STMicroelectronics (+12,7%).
Еще в начале 2023 года отрасль переживала худший спад за два десятилетия, вызванный перенасыщением складов, падением спроса на потребительскую электронику и геополитическими ограничениями. Первые признаки стабилизации появились только в апреле, когда месячная выручка прекратила падение. Нынешние данные подтверждают формирование восходящего тренда, однако его устойчивость будет проверена в четвертом квартале, когда традиционно завершаются крупные контракты и формируются бюджеты на следующий год.
Текущая динамика указывает на структурный сдвиг в структуре спроса. Если раньше драйверами роста выступали смартфоны и ПК, то теперь основную нагрузку берут на себя серверные решения для ИИ, автомобильная электроника и промышленные чипы. Именно эти сегменты обеспечивают рост NVIDIA, Infineon и STMicroelectronics, в то время как производители памяти и процессоров для потребительского рынка восстанавливаются значительно медленнее.
