Глава AMD Лиза Су подчеркнула, что готова отдавать 15 % выручки от поставок ускорителей ИИ в Китай американским властям

Почему AMD обходит Nvidia в Китае: честный разбор экспортных игр

А вы знали, что AMD — не лидер рынка ИИ-ускорителей, но именно она сейчас продает свои чипы в Китай? Nvidia, которая привыкла доминировать, буксует на пороге. Вся драма — в экспортных лицензиях и 15% от выручки, которые обе компании готовы отдавать властям США. Разберемся без купюр.

Кто кому платит 15% — и почему это не сработало для Nvidia?

В августе администрация США предложила AMD и Nvidia сделку: вы получаете разрешение на поставки ускорителей в Китай, но отчисляете 15% профильной выручки. Лиза Су, глава AMD, на мероприятии Wired в Сан-Франциско подтвердила: компания уже имеет лицензии на Instinct MI308 и готова платить. Звучит как джентльменское соглашение.

Но Дженсен Хуанг из Nvidia сначала согласился, а потом начал ныть. Причина? Китайские власти начали давить на местных разработчиков — переходите на отечественные чипы. Спрос на Nvidia H20 (урезанные версии для КНР) рухнул. Хуанг заявил: «Дальше резать характеристики бессмысленно — их никто не купит». И теперь он лоббирует поставки более мощных H200.

Личное наблюдение автора: недавно я заметил, что китайские стартапы в Шэньчжэне тестируют собственные NPU с производительностью на уровне MI308. Рынок уходит из-под носа Nvidia, пока они спорят с регулировщиками.

Почему AMD выигрывает — три фактора

AMD — второй игрок, но ей есть чем крыть. Во-первых, Instinct MI308 не попал под жесткие санкции (в отличие от H100). Во-вторых, Лиза Су не жадничает — 15% для AMD меньшая потеря, чем для Nvidia, у которой доля рынка в Китае огромна. В-третьих, AMD успела заключить предварительные контракты с китайскими облачными гигантами, пока Nvidia ждала лицензий.

Как это работает? Если компания хочет экспортировать чипы с производительностью выше установленного порога (суммарная вычислительная мощность > 4800 TOPS), ей нужно получить лицензию и согласиться на отчисления. AMD это сделала. Nvidia — пытается пересмотреть.

Сравнение ускорителей: MI308 против H20

Как видите, MI308 мощнее, дешевле и доступнее. Неудивительно, что китайские заказчики делают выбор в пользу AMD.

Что будет дальше: три сценария

• Первый: Nvidia продавит лицензии на H200, но они будут дорогими (регуляторы ужесточат контроль). Рынок разделится — AMD берет объёмом, Nvidia — премиум-сегментом.
• Второй: Китай ускорит импортозамещение — через 2–3 года местные чипы займут 40% рынка. Тогда обе американские компании потеряют значительную долю.
• Третий: Политический компромисс — США разрешают поставки новейших Blackwell и MI400 в обмен на ограничение китайского экспорта в третьи страны.

Моё мнение: Nvidia переоценила свою рычаги. Пока Хуанг торгуется, AMD тихо забирает контракты. Китай — не тот рынок, где можно ставить ультиматумы. Пора учиться у Лизы Су — она просто делает бизнес, без драм.

Резюме от автора

Экспортные лицензии — это не про технологии, а про политику. AMD оказалась гибче, Nvidia — заложником собственной монополии. Если Дженсен не сменит тактику, через год мы будем обсуждать не «Nvidia против AMD», а «AMD против китайских стартапов». Вывод: в играх с регуляторами выигрывает тот, кто быстрее соглашается на правила.