Рухнувший рынок памяти принёс SK hynix рекордные убытки за десять лет
Кризис на рынке памяти достиг нового пика: второй в мире производитель чипов SK hynix сообщил о рекордных квартальных убытках, превысивших $1.4 млрд. Компания фиксирует самое резкое падение цен за последние 14 лет и объявляет о радикальном сокращении инвестиций, готовясь к затяжному периоду восстановления спроса.
Антирекорд на фоне обвала рынка
Финансовые результаты южнокорейского гиганта за четвертый квартал 2022 года стали отражением глубокого спада в полупроводниковой индустрии. Выручка SK hynix рухнула на 38%, составив $6.3 млрд, а чистые убытки приблизились к отметке в $2.85 млрд. По итогам всего года чистая прибыль обвалилась на 75%, несмотря на незначительный рост общей выручки. Финансовый директор компании Ким У Хён назвал текущее падение цен на память самым значительным со времен мирового финансового кризиса 2008 года.
Проблема перепроизводства и растущие запасы
Ключевой вызов для всех производителей — критический уровень складских запасов, который, по оценкам руководства SK hynix, достиг исторического максимума. Срок реализации продукции, который год назад составлял около 10 недель, в прошлом квартале увеличился до 46 недель. Даже прогнозируемое снижение этого показателя до 40 недель в текущем квартале остается неприемлемо высоким, вынуждая компании экстренно сокращать объемы выпуска. В первом квартале 2023 года производство оперативной памяти DRAM, как ожидается, сократится на двузначное число процентов.
Стратегия выживания: сокращение затрат и фокус на инновациях
В ответ на кризис SK hynix предпринимает жесткие меры. Капитальные расходы в 2023 году планируется урезать более чем вдвое — до $7.7 млрд. Эти средства будут сконцентрированы на разработке и выпуске наиболее передовых поколений микросхем памяти. Такой шаг позволит компании укрепить технологические позиции к моменту ожидаемого восстановления рынка, даже ценой временного снижения доли на рынке стандартной продукции.
Разные подходы ключевых игроков
Интересно, что стратегия SK hynix контрастирует с планами ее главного конкурента, Samsung Electronics. Корейский лидер рынка пока не намерен существенно сокращать инвестиции в производство, рассчитывая использовать кризис для усиления давления на менее устойчивых соперников. Это создает дополнительную неопределенность на рынке, где дисбаланс между предложением и спросом может сохраняться дольше.
Несмотря на тяжелую ситуацию в сегменте потребительской электроники и ПК, в SK hynix видят проблески надежды на рынке серверной памяти. По словам главы департамента маркетинга DRAM Мён Су Пака, ключевые клиенты из облачного и корпоративного секторов уже сигнализируют о формировании более высокого спроса по сравнению с прошлым годом. Компания намерена максимально использовать эту возможность.
Текущий спад стал закономерным итогом постпандемийной коррекции. После бума 2020-2021 годов, вызванного взрывным спросом на устройства для удаленной работы и обучения, рынок столкнулся с резким сокращением заказов на фоне высокой инфляции и экономической нестабильности. Потребители и корпорации отложили обновление парка устройств, что привело к накоплению нереализованных запасов у всех участников цепочки — от производителей чипов до ритейлеров. Прогнозы SK hynix о восстановлении баланса спроса и предложения во втором полугодии опираются на два ключевых фактора: ожидаемое оживление экономики Китая после снятия ограничений и традиционный сезонный всплеск, связанный с выпуском новых моделей смартфонов и другой электроники. Однако даже в оптимистичном сценарии это не позволит компенсировать падение в первой половине года, и общий объем производства памяти в 2023 году, вероятно, покажет отрицательную динамику. Долгосрочные последствия текущего кризиса могут привести к дальнейшей консолидации рынка и ускорению перехода на более сложные и дорогие типы памяти, такие как HBM и DDR5, где конкуренция основана на технологиях, а не только на объемах и ценах.
