О социопсихологии криптомании

Есть основания утверждать, что в последнее десятилетие все ставшие известными криптовалюты стали «таблетками от переедания» американского доллара.  Доллар продолжает оставаться основным средством расчета на мировых рынках торговли товарами и услугами и в международной финансовой системе. При том, что доллар уже более полувека не обеспечен золотом, он движет гигантские потоки товаров через границы и континенты. Вера в него - единственное, что даёт ему возможность оплачивать в международной торговле около 70 процентов операций. При этом евро используется только в 20%, а 10% операций приходится на все остальные конвертируемые валюты. Долларизация мировой экономики, ставшая результатом двух мировых войн, означает, что американская валюта сегодня доминирует как мера стоимости, средство обращения и  средство накопления. Но это никак не отменяет простого факта: уже более полувека доллар обеспечивает не золото США, а только то, сколько товаров и услуг им можно оплатить по всему миру. Поэтому соблазн заменить одну фикцию мерила ценностей другой всегда  «живее всех живых», и криптовалюты стали самым свежим воплощением такой идеи.

Понятно, что феномен криптовалют имеет ярко выраженный социопсихологический характер. Иллюзия стремительного обогащения, которую провоцирует в сознании человека этот новый финансовый инструмент, прожила бы не более секунды в обществе, свободном от дикой поляризации граждан по уровню благосостояния. Неравенство – вот что лежит в основе этой сугубо экономической, на первый взгляд, методы приращения богатства, объединившей наиболее талантливых «покорителей цифры». Сомнительная применительно к одному обществу или стране, эта мысль стала радикальным ускорителем цифрового прогресса в Азиатско-Тихоокеанском регионе.

В качестве примера, сообщает агентство Bloomberg, цифровой токен Terra (LUNA-USD) сингапурской компании Terraform Lab, взлетел на 60 процентов за последнюю неделю. Фантастика? Реальность. Компания за месяц исключила из предложения – безвозвратно «сожгла» - 100 миллионов токенов. На рынке как на рынке: меньше предложения – больше спрос. При этом рыночная капитализация токена подскочила от 17-ти миллиардов до 24,6 миллиардов долларов, при том, что год назад она составляла всего 200 миллионов. LUNA-USD теперь - двенадцатый токен в мире. «Токен Luna от Terraform Labs входит в число крупнейших криптовалют на фоне изменений в том, как монета используется для своей платежной сети blockchain, и оптимизма по поводу потенциала децентрализованных приложений», - считает Bloomberg.

Механизм действия системы платежей blockchain уже вполне понятен даже не финансовому инвестору, но LUNA-USD, в отличие от Bitcoin, Ethereum, IOTA и прочих - писк «крипто-моды» – stablecoin product. Это значит, что стейблкоин привязана к американскому доллару и потому так же, как доллар, стабильна. Правда, комиссия по ценным бумагам и биржам США не в восторге от того, что Terra неизвестно что продаёт, но это действительно «самая блестящая вещь в крипто-пространстве, идущая по стопам других блокчейнов, таких как Solana и Avalanche, все они стали свидетелями взрывного роста в прошлом году», - добавляет Bloomberg.

И главное – Terra и её LUNA-USD позволяют использовать свой стейблкоин, начиная от платежей и заканчивая сбережениями и инвестициями – это всё те сферы финансовых услуг, на которых доминирует доллар. Устав от «морской болтанки» со стоимостью Bitcoin и иных криптовалют, и торговцы, и спекулянты на валютном рынке, и инвесторы легко клюют на более безопасные, предположительно обеспеченные фиатной валютой LUNA-USD, полагая, что их токены всегда будут продаваться по одному доллару каждый. Но...

Точно так же, как фиатные деньги есть деньги символические, бумажные, не обеспеченные золотом или другими драгоценными металлами, ни LUNA-USD, ни Tether, ни любая другая стабильная монета не могли подтвердить свою обеспеченность реальными резервами. Тот же Tether, декларировавший, что на 100 процентов обеспечен долларом, полгода назад выпустил разбивку своих резервов и оказался обеспеченным наличными деньгами только на 3 процента. А это значит, что валюта фактически была «отчеканена» даже не из бумаги, а из воздуха.

Парадокс ситуации в том, что, стремясь ослабить зависимость экономики от американского доллара, центральные банки ряда государств уже пустили свои экономики в криптоплавание. В их числе Сальвадор, Объединенные Арабские Эмираты, Швейцария, Япония, Канада, Дания, Швеция, Германия, Чехия, Норвегия. С 1 декабря крупнейшая розничная торговая сеть Хорватии Konzum первой начала принимать криптовалюту в качестве оплаты продуктов питания, предметов гигиены, домашнего обихода – всего более 12 тысяч наименований, сообщает Euractiv.

Цифровые платежи и финансовые транзакции обещают обществу большие удобства, более сильную конкуренцию и увеличение сбережений. Но когда дело доходит до цифровых валют, центральные банки – а не свободно плавающие криптовалюты или стабильные монеты – должны быть лидерами, уточняет Project Syndicate. Первым полностью запретивший использование криптовалют и их майнинг, Китай первым же запустил и национальную цифровую валюту «цифровой юань» (e-CNY), предварительно расчистив поле деятельности от чужих электронных денег и прежде всего от Bitcoin. Не без веских оснований власти Китая посчитали, что операции с криптовалютами могут стать причиной вывода денег из страны. Поэтому в минувшем сентябре Пекин заявил, что биткоин, эфир и другие цифровые валюты нарушают работу финансовой системы и используются для отмывания денег преступными группировками.

Теперь суверенные электронные деньги выпускает Народный банк Китая. Стоят они столько же, сколько и обычные бумажные. Уже открыты 21 миллион частных и 3,5 миллиона корпоративных кошельков с цифровыми юанями. Общий объем операций составил в ноябре 34,5 миллиарда юаней (5,3 миллиарда долларов). Цифровым юанем оплачивают коммунальные платежи и штрафы.

Да, цены свободно плавающих криптовалют, самым известным примером которых является Bitcoin, не привязаны ни к какому реальному активу и поэтому волатильны. Несмотря на их быстрый рост, причиной которому стали не только удобство и скорость проведения расчетов, но и реальная альтернатива долларовым платежам, которые растут с каждым посредником между продавцом и покупателем, важно понимать, что они не имеют внутренней фундаментальной ценности и напоминают тюльпаноманию в Нидерландах XVII века.

Но и стабильные монеты покоятся на той же «товарной подушке», что и американский доллар. При этом в большинстве стран с хорошо управляемой денежно-кредитной политикой стабильные монеты могут подорвать эффективность политики, сделав общую ликвидность в экономике не подконтрольной центральным банкам хотя бы потому, что и стабильные монеты, и свободно плавающие криптовалюты легко могут использоваться для отмывания денег и любых других незаконных финансовых операций, поскольку не подконтрольны ни одному регулятору. Именно это делает китайский вариант наиболее перспективным в обозримом будущем. В том числе и относительно доллара.

Заглавное фото: REUTERS/Dado Ruvic