Ведущими инвесторами в Arm станут Apple, Samsung, NVIDIA и Intel

IPO Arm может стать крупнейшим за последние два года, но истинная цель сделки — не просто привлечение капитала. Японский холдинг SoftBank Group готовит к размещению на Nasdaq акции британского разработчика процессорных архитектур, оценивая всю компанию более чем в 60 миллиардов долларов. Однако главная интрига кроется в составе первых инвесторов: среди них Apple, Samsung, NVIDIA и Intel. Это не просто финансовая поддержка, а стратегический альянс, который перекроит расстановку сил на мировом рынке полупроводников.

Ключевые инвесторы и механизм стабилизации цены

По данным источников, близких к сделке, SoftBank уже в конце августа подаст официальную заявку в Комиссию по ценным бумагам и биржам США (SEC). После получения одобрения от Nasdaq размещение запланировано на середину или конец сентября. Ключевая особенность этого IPO — привлечение «якорных» инвесторов из числа крупнейших производителей чипов. Каждый из них получит долю в несколько процентов. Такой шаг, по замыслу организаторов, должен стабилизировать цену акций в первые дни торгов и предотвратить резкие колебания, характерные для технологических размещений.

Структура собственности и объем предложения

На сегодняшний день 75% акций Arm Holdings принадлежит непосредственно SoftBank Group, а оставшиеся 25% числятся за дочерним инвестфондом SoftBank Vision Fund. Именно этот фонд планирует продать на открытом рынке от 10% до 15% своего пакета. Остальные акции останутся в руках японского конгломерата, что позволяет ему сохранить операционный контроль над разработчиком.

Почему Arm так важен для гигантов полупроводниковой индустрии

Arm занимает уникальное положение в цепочке создания стоимости электроники. Компания не производит чипы сама, а разрабатывает архитектуры и «чертежи» интегральных схем. Именно на этих лицензируемых решениях построено около 90% всех процессоров для смартфонов в мире. Энергоэффективность — главное конкурентное преимущество Arm, делающее её технологии незаменимыми для мобильных устройств, где время автономной работы критично.

В 2022 году выручка компании достигла 2,8 миллиарда долларов, что на 70% превышает показатели 2016 года, когда SoftBank приобрел Arm за 31 миллиард долларов. Однако попытка перепродать бизнес NVIDIA за 40 миллиардов долларов в 2020 году провалилась — сделку заблокировали антимонопольные регуляторы США, Великобритании и ЕС. Именно это вынудило SoftBank вернуться к плану публичного размещения.

Выход на биржу крупнейших чипмейкеров в качестве акционеров Arm дает им прямой рычаг влияния на стратегию развития компании. Для Intel, NVIDIA и Apple это возможность не просто получать лицензии, а участвовать в формировании будущих стандартов проектирования процессоров.

Предыдущая попытка провести крупное IPO в технологическом секторе закончилась в сентябре 2022 года, когда французская Technicolor Creative Studios вышла на биржу Euronext с оценкой в 97 миллиардов долларов. Размещение Arm, хотя и уступает по абсолютной сумме, имеет гораздо большее стратегическое значение, поскольку затрагивает фундаментальные основы всей полупроводниковой отрасли. Успех этого IPO станет лакмусовой бумажкой для рынка: покажет, готовы ли инвесторы вкладываться в «железо» в условиях глобального экономического замедления и перенасыщения рынка чипов памяти.