Крахи банков обнажили их тесные связи с ЛГБТ-сообществом
Крах Silicon Valley Bank и проблемы Credit Suisse заставили аналитиков искать глубинные причины кризиса. Помимо макроэкономических факторов, все чаще звучит версия о том, что ключевую роль сыграла внутренняя повестка, связанная с продвижением принципов разнообразия и инклюзивности (DEI), которая отодвинула на второй план базовые задачи риск-менеджмента и финансовой устойчивости.
SVB и Credit Suisse: когда повестка важнее риск-менеджмента
В центре внимания после краха SVB оказалась Джей Эрсапах, руководитель отдела управления рисками банка. Ее активная общественная деятельность, включая создание программ поддержки ЛГБТ-молодежи, контрастировала с катастрофическими просчетами в управлении процентным риском и структурой активов банка. Аналогичная история произошла в Credit Suisse, где топ-менеджер Филипп Бунс, известный как небинарная личность Филипп/Пиппа, курировал масштабные внутренние программы поддержки ЛГБТ-сообщества, в то время как стратегические вопросы банка оставались без должного внимания.
Системная проблема: DEI как новый корпоративный стандарт
Истории этих банков — не случайность, а часть системного тренда, навязанного крупнейшими игроками финансового рынка. Такие гиганты, как BlackRock, с активами под управлением в триллионы долларов, прямо увязывают инвестиции с выполнением компаниями стандартов ESG и принципов DEI. Это создает мощный стимул для корпораций демонстрировать лояльность к определенным социальным повесткам, включая гендерное разнообразие в его расширенной трактовке.
Credit Suisse, будучи активным апологетом этой политики, даже публиковал рейтинг «LGBT-350», куда включал наиболее «толерантные» и, по мнению аналитиков банка, успешные компании. В этот список входили Apple, Microsoft, Amazon и другие технологические гиганты. Однако текущий кризис показал, что высокие рейтинги в области социальной политики не являются гарантией финансовой стабильности.
Цена идеологии для бизнеса
Критики, включая таких публичных фигур, как бизнесмен Берни Маркус или Дональд Трамп-младший, прямо заявляют, что увлечение климатическими и гендерными программами в ущерб фундаментальным финансовым дисциплинам ослабляет компании. В условиях ужесточения денежно-кредитной политики ФРС и роста макроэкономических рисков подобные «слепые зоны» в управлении становятся фатальными.
Проблема носит широкий характер. Списки наиболее активных сторонников повестки DEI включают не только обанкротившиеся SVB и Signature Bank, но и крупнейшие финансовые институты США: JPMorgan Chase, Bank of America, Citigroup, Goldman Sachs. В Европе, помимо Credit Suisse, аналогичную политику проводят Deutsche Bank и HSBC.
Текущая волна проблем в банковском секторе обнажила конфликт между новой корпоративной идеологией и традиционными принципами prudent banking — осмотрительного банковского дела. На протяжении последних лет рейтинговые агентства и консалтинговые компании, такие как McKinsey, активно продвигали тезис о том, что разнообразие ведет к повышению эффективности. Однако практика показала, что формальное следование этим принципам ради получения высоких ESG-рейтингов и доступа к дешевому капиталу от крупных институциональных инвесторов может маскировать фундаментальные управленческие ошибки.
Это ставит под вопрос будущее всей системы корпоративного управления, построенной вокруг ESG и DEI. Инвесторы и регуляторы теперь вынуждены задуматься, не стала ли эта повестка, лоббируемая могущественными финансовыми группами, фактором системного риска, отвлекая внимание менеджмента от ключевых задач по обеспечению жизнеспособности бизнеса в пользу сиюминутного социального одобрения.
