США захотели «свою долю» от сверхприбылей корейских производителей чипов

США решили, что заработали на южнокорейских чипах для ИИ, и теперь хотят кусок пирога. Звучит как начало торговой войны, но пока это лишь переговоры. Суть претензии проста: «Вы продаете нам много чипов, мы вам за это платим, но прибыль у вас слишком большая. Делитесь». Америка намекает на то, что без их спроса не было бы и рекордных доходов Samsung и SK hynix. И это не шутка, а вполне официальная позиция, озвученная на встрече замторгового представителя США и министра торговли Кореи.

С чего вдруг такой интерес?

Тут работает простая математика. Экспорт полупроводников из Кореи за первую половину года взлетел на 162,5% — до $192,43 млрд. А поставки в США выросли на 91,3% и составили $26,4 млрд. Но самые безумные цифры пришлись на июнь: общий экспорт чипов подскочил на 199,2% (до рекордных $44,82 млрд), а в США — на 377,2% (до $6,49 млрд).
США смотрели на это, пока компании просто строили заводы на их территории. Samsung и SK hynix пообещали крупные инвестиции, но хитрость в том, что передовые линии по производству DRAM и NAND они туда везти не спешат. Американцам это не понравилось. Им нужны не просто заводы, а контроль и доля в сверхприбылях.

В чем суть претензии

Логика Вашингтона цинична, но понятна. Они говорят: «Американские компании закупили огромные объемы ваших чипов, тем самым обеспечив вам прибыль. Если местные субподрядчики корейских производителей имеют право на часть этой прибыли, то почему мы — нет?»
По сути, США пытаются легализовать «налог на успех». Раньше они просто просили расширять производство у себя. Теперь хотят денег. И это при том, что в Корее уже идут дебаты: не пора ли часть избыточной прибыли отдать субподрядчикам и даже обществу (налогоплательщикам, чьими деньгами поддерживалась инфраструктура).

Позиция Кореи: вежливый отказ

Корейское министерство торговли, промышленности и ресурсов сделало лицо кирпичом. Их официальный ответ: «Нам об этом ничего не известно. Промышленные вопросы должны решаться на основе коммерческой целесообразности». Перевод: «Вы что, с ума сошли? Мы и так вложили миллиарды в ваши заводы, а теперь вы хотите еще и прибыль забрать?»
Личное наблюдение автора: Недавно я заметил, что в переговорах такого уровня проигрывает тот, кто первым начинает оправдываться. Корейцы пока держатся молодцом — не комментируют и не подтверждают. Но давление будет расти. США умеют быть настойчивыми, особенно когда речь идет о деньгах.

Что будет дальше: три сценария

• Сценарий А (жесткий): США вводят пошлины или штрафы, если корейцы не согласятся на «добровольные отчисления». Это ударит по ценам на чипы для ИИ по всему миру.
• Сценарий Б (компромисс): Корейцы соглашаются на символическую долю, но в обмен получают доступ к американским субсидиям и технологиям. Фактически — покупают лояльность.
• Сценарий В (статус-кво): Переговоры затянутся на годы, а корейские компании просто перестанут наращивать экспорт в США, переключившись на Китай и Европу.

Резюме от автора. История на самом деле не про чипы. Она про то, что эпоха «честной глобальной торговли» закончилась. Теперь каждый хочет урвать свой кусок, прикрываясь «справедливостью». Корейцы оказались заложниками собственного успеха. Их прибыль — это их проблема. Но если США добьются своего, следующим шагом станут претензии к тайваньскому TSMC. А там уже и до Китая рукой подать. Готовьтесь к тому, что чипы подорожают, а акции производителей памяти будут лихорадить. И это не прогноз, а констатация факта.