Дженсен Хуанг оказался гением не только по части GPU, но и в уклонении от налогов
Американская налоговая система теряет миллиарды долларов из-за агрессивного планирования наследства со стороны технологических миллиардеров. Глава Nvidia Дженсен Хуанг, чье состояние оценивается в $127 млрд, реализовал многоступенчатую стратегию, которая, по оценкам экспертов, позволит его семье сэкономить около $8 млрд на налогах. Этот случай не единичен, а является частью системной проблемы, подрывающей саму идею налога на наследство в США.
Налоговые схемы Хуанга: от трастов до сложных финансовых инструментов
В основе стратегии Дженсена Хуанга лежит использование специализированных трастов, которые позволяют вывести активы из-под налогообложения. Первый значительный шаг был сделан еще в 2012 году, когда он и его супруга перевели 584 000 акций Nvidia (тогда стоимостью около $7 млн) в специальный траст. За прошедшие годы капитализация этих бумаг выросла в сотни раз, однако размещение в трасте обеспечило семье колоссальные налоговые льготы.
Специалисты отмечают, что Хуанг применил популярную среди сверхбогатых американцев схему, известную как «I Dig It». Этот механизм позволяет обходить не только налог на наследство (ставка которого составляет 40%), но и налог на дарение. В 2016 году стратегия была усилена созданием нескольких трастов GRAT (Granor Retained Annuity Trusts) — инструмента, разработанного в 1993 году и позволяющего передавать дорожающие активы наследникам с минимальной налоговой нагрузкой.
Кто еще использует подобные механизмы
Стратегия Хуанга не является исключением. Аналогичные схемы применяют такие известные фигуры, как Стивен Шварцман из Blackstone, Марк Цукерберг, а также топ-менеджеры Google и Coinbase. Все они используют сложные финансовые конструкции, основанные на неоднозначных судебных решениях и налоговых постановлениях, которые юристы успешно интерпретируют в пользу клиентов. По данным профессора налогового права Нью-Йоркского университета Дэниела Хемела, ежегодно богатейшие американцы передают около $200 млрд своим наследникам без уплаты налога на наследство.
Провал налогового контроля: как бюджет теряет $120 млрд в год
Эффективность налога на наследство в США резко снизилась за последние два десятилетия. Если в 1990-х годах налоговая служба проверяла более 20% деклараций о наследстве, то к 2020 году этот показатель упал до 3%. Такое ослабление контроля привело к тому, что доходы от налога практически не изменились, тогда как состояние самых богатых американцев выросло в четыре раза.
По оценкам экспертов, если бы налог сохранил свою эффективность, в прошлом году он мог бы принести в бюджет около $120 млрд. Однако реальные поступления составили лишь четверть этой суммы. Для сравнения: эти упущенные доходы могли бы удвоить бюджет Министерства юстиции или утроить финансирование исследований рака и болезни Альцгеймера.
Политическая ситуация может усугубить проблему. Республиканские лидеры в Белом доме и Конгрессе продолжают сокращать финансирование налоговой службы. Многие из них, включая лидера сенатского большинства Джона Тьюна, выступают за полную отмену налога на наследство, называя его «наказанием для семейных ферм и малого бизнеса». В результате налог, который изначально должен был ограничивать концентрацию богатства в руках немногих семей, фактически утратил свое регулирующее значение.
Показательно, что первая крупная налоговая схема Хуанга была реализована еще в 2012 году, когда стоимость акций Nvidia составляла лишь малую долю от текущей. С тех пор рыночная капитализация компании взлетела до небес благодаря буму искусственного интеллекта, что многократно увеличило потенциальную выгоду от использования налоговых лазеек. Этот пример наглядно демонстрирует, как отсутствие реформ в налоговом законодательстве позволяет технологическим миллиардерам накапливать и передавать состояния, практически не делясь с государством.
